截至12月5日当周，IH2512上升1.13%，IF2512上升1.50%，IC2512上升1.62%，IM2512上升0.97%。短期增量政策与经济数据信息相对有限，市场结构性特征显现。美联储即将公布12月议息决议，可能引发全球流动性预期调整及风险偏好波动。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分，流动性指标9分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标8分，流动性指标10分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IH、IF、IC、IM期末持仓量加权年化基差率（分红调整）分别为-3.05%、-4.62%、-7.15%、-9.86%，远月合约贴水再度扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升1.02%。主要收益来源于周一和周五做多IC。长周期方面，单签大部分经济数据都显示增长动能趋弱，PMI季节性走弱超预期，期指均有所承压，其中IF降幅较大。短周期方面，中高频地产和消费仍然偏弱，人民币兑美元继续升值，目前资金面仍旧保持相对宽松，短周期升幅相对有限。持仓量方面，风险偏好相比上周显著回升，IF和IH相对维持中性，IC和IM升幅较大。整体综合信号处于中性以上。期债方面，资金面仍旧保持宽松，市场风险偏好相对有利于债市修复，股债跷跷板效应显现，债市对基本面反馈钝化，TF持仓量因子小幅回落，机构年底配置行为较为谨慎，综合信号位于中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期