核心结论
　　DeepSeek宣布正式推出新一代大模型，亚马逊自研芯片上新。DeepSeek-V3.2在公开推理类Benchmark上已达到GPT-5水平，在保证推理质量的前提下，降低算力成本与用户等待时间。亚马逊推出新一代自研芯片，与同等GPU系统相比，可将AI模型训练和运行成本降低40%。AI数据中心推荐思源电气、四方股份、伊戈尔。建议关注联德股份、科士达、中恒电气。
　　攀西特高压项目获批复，配电网数字化评价指标发布。本周，四川省发展改革委核准攀西特高压交流工程；《配电网数字化评价指标（2025）》的发布；可控核聚变方面，ITER项目完成了中性束“冷阀箱”及第五个真空室扇段的交付。电力设备持续推荐东方电气、神马电力，建议关注哈尔滨电气、特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注海陆重工、国光电气、赛晶科技、合锻智能。
　　大金重工滚吊一体多功能运输船发布，海外海风布局继续推进。近期，大金重工发布滚吊一体多功能运输船；公司与德国Briese公司建立合作伙伴关系，为欧洲提供海上风电母港服务。风电板块推荐大金重工、金风科技、中天科技、东方电缆，建议关注运达股份、海力风电、德力佳、金雷股份。
　　11月储能政策频繁出台，十五五规划明确推动新型储能建设。2025年11月份共发布储能相关政策77项，其中8个省份/直辖市在“十五五”规划中明确提出大力发展新型储能建设，加快构建新型电力系统。储能行业中长期看维持较高景气度，推荐：阳光电源、亿纬锂能、宁德时代、欣旺达、鹏辉能源、华宝新能，建议关注通润装备、海博思创、阿特斯、中创新航。
　　消费电池短期受益AI眼镜催化，以及钴酸锂涨价传导有望带来利润增厚，推荐珠海冠宇，豪鹏科技，欣旺达，建议关注芳源股份。电动车板块推荐恩捷股份、特锐德，建议关注天赐材料、湖南裕能、华盛锂电。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，关注泰和科技、宏工科技、海目星。
　　特朗普政府开始关注机器人领域，全球机器人发展加速。据财联社12月3日消息，特朗普政府计划加速推进机器人技术发展，政府正在考虑明年发布相关行政令，美国交通部或年底前成立机器人工作组。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注浙江荣泰、汉威科技、新坐标。
　　美国延长光伏301关税豁免期。近日，美国贸易代表办公室宣布将进口设备（包括太阳能制造设备）对301条款关税的豁免时间延长至2026年11月10日。光伏板块推荐标的：光伏板块推荐协鑫科技、通威股份、迈为股份、爱旭股份，建议关注微导纳米、海优新材、聚和材料。
　　风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险等