业绩高增速组合的构建
　　预期当年利润高增股票池的筛选：在中证全指样本空间内，站在每年的4、8、10月底，筛选出总市值和过去一年日均成交金额排名前80%的样本，然后剔除去年归母净利润为负的样本，根据分析师一致预期业绩增速筛选出前50%的样本。
　　预期当年利润高增股票池的筛选：在2011/8/31~2025/10/31回测期间，预期当年利润高增股票池内的股票数量平均为571只。
　　预期当年利润高增股票池的筛选：我们将股票池内的股票等权构建组合，与中证500全收益指数进行业绩比较。
　　构建业绩高增速组合：域1筛出了一致预期业绩增速前50%的样本，尽管预期业绩增速绝对水平较高，但分析师盈利预测如果出现了下调，则可能预示着该样本最终实现业绩高增速的概率会下降。因此，考虑组合内的样本尽可能实现业绩高增速，我们根据一致预期业绩变化因子进行选股构建高增速组合。
　　构建业绩高增速组合：在2011/12/30~2025/10/31回测期间，预期当年利润高增股票池在每年的4、8、10月底更新，然后每月根据一致预期业绩变化因子筛选前50只股票等权构建组合。考虑到仓位原因，我们以9成仓位的业绩高增速组合和万得偏股混合型基金指数进行业绩比较。
　　构建业绩高增速组合：在2011/12/30~2025/10/31回测期间，业绩高增速组合每期市值中位数的平均值为158亿元，与中证500指数市值相当，所以可将业绩高增速组合定义为中盘成长组合；在换手率方面，业绩高增速组合月度单边换手率为53.45%，在每年的1、4、7、8、10月由于分析师盈利预测的集中更新会带来组合的高调仓。
　　业绩高增速组合的绩效归因：在2011/12/30~2025/10/31回测期间，我们将业绩高增速组合在常用选股因子上进行绩效归因，可以看到，业绩高增速组合在因子上的收益主要来源于成长、分析师两个因子，与组合的构建逻辑相吻合。
　　风险提示与声明
　　本报告结果基于历史数据测算，未来市场结构可能发生变化，带来策略的不稳定；报告中筛选业绩预期高增速样本时需要用到分析师盈利预测数据，所以当分析师盈利预测出现系统性偏差时，报告中的高增速组合的业绩表现会受到影响。