事件：11月27日，“智绘星空胜算在天—太空数据中心建设工作推进会”上发布了太空数据中心建设规划方案。
　　太空数据中心建设方案拟布局GW级别的数据中心，预计2035年建成大规模太空数据中心。此次太空数据中心建设方案提出，在700-800公里晨昏轨道建设运营超过GW功率的集中式大型数据中心系统，该系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，空间算力计划部署多座1GW功率的太空数据中心，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。根据介绍，方案的建设将分为三个阶段：
　　2025年至2027年，突破太空数据中心能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座，计划总功率达200KW、算力规模达1000POPS，实现“天数天算”应用目标；
　　2028年至2030年，突破太空数据中心在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座，实现“地数天算”应用目标；
　　2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心，支持未来“天基主算”。
　　太空数据中心创新联合体正式成立，北京星辰未来空间技术研究院和北京轨道辰光为牵头单位。北京星辰未来空间技术研究院和其控股的北京轨道辰光公司将分别承担“总体设计部”和“建设运营商”责任，汇聚共24家商业航天产业链优势单位，组建了太空数据中心创新联合体。其主要任务包括两方面：
　　在技术攻关与星座建设上：加速算力星座研制进度，突破单星研制、组网建造、在轨应用等关键技术瓶颈，确保太空数据中心按期建成并高效运营。
　　在产业融合与生态构建上：推动太空数据中心与人工智能、移动通信、新材料新能源等前沿技术交叉融合，打造全球领先的“太空计算”产业集群。
　　目前，创新联合体已突破一系列关键核心技术，完成第一代试验星“辰光一号”产品研制，正在开展总装试验，计划今年底或明年初择机发射。
　　海外各大厂商纷纷开始布局，产业进入初步加速阶段。11月2日，Starcloud发射搭载英伟达H100GPU的Starcloud-1卫星，26年将发布搭载Blackwell的第二代卫星，2027年发射100kW卫星并开始商业化运营，2030年初完成40MW太空数据中心的部署，最终目标为5GW数据中心。11月5日，谷歌发布Suncatcher计划目标于2027年发射搭载最新Trillium代TPU的卫星，未来将完成81颗卫星组成的AI计算集群。马斯克在X上表示只需扩大Starlink V3卫星规模即可实现在太空建造大型数据中心。且目标在4-5年将通过星舰完成每年100GW的数据中心部署，未来通过月球基地完成100TW数据中心的部署。
　　国内太空算力已实现初步商业化运营，进度领先。星算计划的三体计算星座已完成12颗计算卫星部署，单星算力744TOPS，星间激光通信速率100Gbps，12颗卫星互联后具备5POPS计算能力和30TB存储容量。卫星搭载80亿参数大模型，已开始商业化运营。星算计划未来将扩展至2800颗卫星，十万POPS算力，最新卫星单星算力突破10POPS。同时，聚焦东数西算的星缆计划及空天计算的天算计划等星座也将逐渐开始进行部署，未来市场空间潜力巨大。
　　建议关注：
　　太阳翼及能源系统：上海港湾（全系太阳翼/能源系统）、乾照光电（砷化镓外延片）、云南锗业（锗晶片衬底）；
　　太空计算卫星：开普云、普天科技、航天电子（激光通信）；
　　卫星总装运营：中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工；
　　卫星载荷及元器件：臻镭科技、铖昌科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯、信科移动、佳缘科技；
　　火箭：航天动力、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、九丰能源；
　　测试服务：广电计量、西测测试；
　　地面：航天环宇、海格通信、国博电子。
　　风险提示：技术研发进度不及预期风险；商业化落地不及预期风险；政策支持不及预期风险等。