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>> 申万宏源-指数基金产品研究系列报告之二百六十:天弘基金指数增强业务,产品布局丰富、历史业绩长期稳健-251128
上传日期:   2025/11/28 大小:   1090KB
格式:   pdf  共10页 来源:   申万宏源
评级:   -- 作者:   邓虎,方思齐
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截至2025年10月31日,天弘基金旗下指数增强产品(仅统计主代码基金)共计18只,合计管理规模达119.47亿元。其中,宽基指增产品12只(含2只增强策略ETF),合计规模约107亿元;行业主题指增产品6只,合计规模约12亿元。核心宽基产品如天弘中证500指数增强、天弘上证科创板综合指数增强、天弘沪深300指数增强等单只产品规模均超过10亿元,构成了产品线的坚实中坚力量。
  宽基指数全面覆盖,场内外投资工具齐全。天弘基金指数增强产品线在宽基领域已实现对市场主要宽基指数的完整覆盖,产品布局涵盖从沪深300至国证2000的不同板块与市值风格,全面贯穿大、中、小市值维度,并在主板、创业板、科创板均配置多只宽基指数增强产品。
  行业指增布局细分赛道。天弘基金积极深耕细分行业赛道,构建了具备独特竞争力的行业指数增强产品线,这与市场上多数同业机构主要聚焦宽基指数的做法不同,在行业增强这一方向上形成了显著的差异化优势,展现出前瞻性的产品布局能力。在具体行业选择方面,天弘基金全面覆盖A股市场核心投资主线,目前已在科技、消费、医药、先进制造和新能源五大关键领域完成指数增强产品的系统化布局,助力投资者精准把握中国经济转型过程中的结构性机会,实现对A股核心资产的战略配置。
  亮眼的历史长期业绩。截至2025年10月31日,天弘基金旗下共有4只宽基指数增强产品运作满三年。从近三年业绩表现来看,这四只产品在同类对标指数增强基金中均展现出整体优异且高度一致的超额收益能力,其超额收益排名全部位列同类前40%,平均排名分位数为31.89%。在卓越的超额收益表现之外,该四只产品还体现出科学的收益风险配置水平。其信息比率排名全部位于同类前40%,平均排名分位数为28.57%。值得强调的是,所有四只产品的信息比率排名均不逊于其超额收益排名,表明在获取超额收益的过程中,风险控制始终处于合理范围内。
  今年以来业绩表现优异。截至2025年10月31日,天弘基金旗下指数增强产品在今年整体上行的行情下同样展现出优异的业绩表现。其中,国证2000指数增强、中证1000增强策略ETF及中证1000指数增强三只产品表现尤为突出,相较基准的超额收益率均超过10%。除上证科创板100指数增强与基准表现稍逊外,其余产品均实现了不同程度的超额收益。
  风险提示及声明:本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐,请详细阅读报告风险提示及声明部分
 
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