各类债券ETF资金净流入情况：央行买断式逆回购与股债跷板效应共振，债券ETF净流入回暖。上周利率债类ETF、信用债类ETF、可转债类ETF净流入资金分别+37.39亿元、+65.43亿元、+35.52亿元，债券ETF市场合计净流入金额138.34亿元。上周央行加量续做6M买断式逆回购，市场流动性充裕推动债券ETF市场份额净值双增。叠加上周权益市场高位回调，沪深300指数单周大跌3.77%，提振债市行情。多数类型获资金净流入，国债类ETF净流入金额连续3周领先。具体来看，上周国债类ETF（+36.93亿元）、可转债类ETF（+35.52亿元）、短融ETF（+25.83亿元）净流入金额排名前三，仅政金债类ETF（-0.97亿元）、基准做市信用债ETF（-3.23亿元）获小幅净流出。
　　各类债券ETF份额走势：可转债类ETF份额连续多周收缩后大幅转正。截至上周收盘，国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类份额环比前周分别+4.83%、-0.20%、+0.95%、+2.32%、+5.49%，债券类ETF份额环比前周收盘+3.5%。资金连续多周净流出可转债ETF后转为净流入，预计为慢牛趋势中权益回调期的逆市加仓操作。
　　主要债券ETF份额及净值走势：主要债券ETF份额普遍增长。具体来看，截至上周收盘，所选标的份额分别较前周收盘分别变化5.15百万份、-0.15百万份、无变化、117.60百万份、197.40百万份。30年国债ETF获资金逢低买入。截至上周收盘，受长期利率波动与权益市场拖累，30年国债ETF与可转债ETF则出现回调，其中后者跌幅尤为显著。30年国债ETF净值转跌而份额表现为净流入，或与其在股市回调时凸显避险资产属性、央行再现流行性呵护行为有关。
　　基准做市信用债ETF份额及净值走势：整体份额小幅流出、净值全线增长，与底层信用债年末追涨行情有关。今年债市整体表现为震荡行情，长端利率债收益难挖掘的情况下，年末业绩需求推动信用债配置，尤其是收益更厚的3-5年信用债受资金偏好，推升基准做市信用债ETF净值自10月来抬升。
　　科创债ETF份额及净值走势：整体份额较前周小幅提升。现存科创债ETF共24只，上周份额净流入为17.99百万份，份额较前周+0.72%。净值走势平缓。截至上周收盘，第一批、第二批科创债ETF净值平均数分别为1.0009、1.0032，较前周收盘分别+0.01%、-0.004%，与前周基本持平。
　　单只债券ETF市场表现情况：资金逢低买入可转债ETF。上周可转债ETF、上证可转债ETF净值受权益市场调整拖累，净值领跌。升贴水率方面，基准国债ETF、可转债ETF、30年国债ETF升水率领先。规模变动上，可转债ETF、短融ETF、基准国债ETF净流入金额排名前三，可转债ETF净值领跌，净流入居前，印证资金或在逢低配置可转债ETF逻辑。
　　风险提示：市场大幅波动风险、样本数据遗漏风险、统计出现偏差等风险。