投资要点：
　　行业要闻
　　（1）百度发布文心大模型5.0以及全新一代昆仑芯M100和M300；
　　（2）阿里巴巴启动“千问”项目，将推出国际版与ChatGPT竞争；
　　（3）谷歌正式推出全新的Gemini 3系列模型。
　　公司公告
　　（1）天亿马：发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）；
　　（2）广电运通：发布关于收到中标通知书的公告。
　　行情回顾
　　11月13日至11月19日，沪深300下跌1.24%，申万计算机行业上涨0.37%，申万计算三级子行业涨跌互现（IT服务Ⅲ1.46%＞横向通用软件1.26%＞垂直应用软件0.33%＞其他计算机设备-1.03%＞安防设备-2.35%）。
　　本周策略
　　近期百度、阿里巴巴、谷歌等国内外头部模型厂商陆续迭代AI大模型产品，全球大模型领域竞争持续白热化，有望推动技术创新与应用落地加速普及。国内国产大模型在技术迭代中持续突破，核心能力稳步提升，已成功跻身全球大模型第一梯队。同时国产大模型与国产加速计算芯片的适配性不断优化，形成算法与硬件的协同优势，为千行百业的规模化落地奠定坚实基础。AI算力方面，全球AI产业基础设施建设保持强劲增长态势，英伟达2026财年第三季度业绩表现亮眼，为全球AI板块注入持续增长动能。考虑到当前AI应用向商业化深度演进的核心需求，我们持续看好AI应用板块在技术落地提速与场景需求释放的双重驱动下的增长潜力，建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业。
　　综上，我们维持计算机行业“看好”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。