纯债基金久期环比下降：
　　截至11/19，纯债基金久期较上周五下降0.04年至3.09年，位于2023年以来83%历史分位数水平；其中，仅中长期信用债基金表现小幅加久期，较上周五增加0.02年至3.30年的久期中位数水平；具体而言：
　　中长期纯债基金环比上周五下降0.07年至3.50年，短期纯债基金环比上周五下降0.03年至1.35年；利率债基和信用债基久期最新读数分别为3.95年和2.76年，其中利率债基本周表现久期下行，信用债基表现持平；
　　滚动前25%绩优基金久期下行：
　　截至11/19，绩优纯债基金久期较上周五下降0.57年至3.44年，其中长短端表现分化，中长期纯债基金久期环比下行0.53年至3.56年，短期纯债基金久期环比上行0.08年至2.63年；结构来看，中长期利率债基金久期降幅更为显著。
　　优选基金久期平均水平下降：
　　10只优选基金平均久期较上周下降0.22年，其中加久期基金占比2/10。
　　本报告测算方法来自中泰证券研究所2025年11月11日发布的研究报告《结构性视角：测算基金久期和行为分析》；参与人员：吕品（SAC编号：S0740525060003，邮箱：lvpin@zts.com.cn）、苏鸿婷（邮箱：suht@zts.com.cn）
　　风险提示：1）货币政策超预期收紧；2）测算模型存在误差；3）统计口径不准确；4）研报信息更新不及时容。