细分行业：
　　 AIDC电气设备：关注AIDC建设对光储需求带动。海外AIDC建设与电网扩容速度出现错配，光储方案从交付角度考虑是重要的替代供电方案，AIDC下游客户与传统电力储能存在差异，具备云厂商等优质客户渠道能力预计成为竞争核心差异，建议关注具备渠道优势的中国企业在本轮需求变化中的潜在受益。
　　机器人：宇树科技发布轮式机器人G1-D，傅里叶灵巧手正式开售。宇树科技本周在官网上线了一套人形机器人数采训练全栈解决方案，方案基于轮式机器人G1-D。宇树科技预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时将正式披露该公司的相关运营数据。宇树科技等头部机器人公司的上市申请，将有望披露出更多详细运营数据，可能对机器人板块带来新一轮催化。
　　固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。近期固态电池领域催化事件频发，在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计26H1进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。
　　光储：主链依然静待反内卷事件催化，AI浪潮加速储能发展。反内卷投资主线需紧盯事件催化，当前反内卷的决心明确，积极看待本轮光伏供给侧改革；储能需求则从局部市场点状突破，实现全球全面放量，叠加AI浪潮下数据中心对供电连续性、动态适配性及电能质量提出更高要求，储能成为该场景供电保障体系的理想方案。建议积极布局储能及反内卷行情，建议关注储能需求催化、主链供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：风机价格修复仍在持续，全球化布局打开增量空间。根据每日风电统计的数据，2025年10月陆风项目（含塔筒）中标均价达2110元/kW，陆风项目（不含塔筒）中标均价达1675元/kW，价格仍在持续修复。看好风机盈利修复及双海战略带来的投资机会。
　　电网：国网投资有望加速，行业需求旺盛。近期，2025年国网输变电项目第六次变电设备开始招标，本批次招标物资共18个分标，498个标包。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。