股指期货方面，受早盘亚太市场大幅低开影响，昨日A股低开为主，科创相关品种一度深跌，但在盘中布局资金持续介入，全A指数由绿翻红，量能方面维持在2万亿附近。风格层面，值得注意的是微盘+红利风格占优，其中隐含配置风格偏向防御的看法。其一，当前处于政策空窗期，部分资金有落袋为安想法，对于前期相对拥挤的科技板块产生不利影响，资金由此流入红利及小微盘避险，其二，哑铃结构占优，也隐含景气度策略暂休的交易逻辑，定价权阶段回到量化资金而非机构资金。于是，尽管日内情绪偏强，但11月仍是定调震荡消化期，12月之后或有再度布局的机会，短期配置哑铃结构。
　　股指期权方面，昨日标的市场低开高走，多数标的午盘后翻红，仅上证50及其ETF日度收跌。期权市场成交额95.74亿元，相较前一日上升2.78%，流动性继续维持。前一日提到50ETF偏度指数高位，而今日随着50ETF表现相对不佳偏度进一步上行来到120附近，对冲力量相对偏强，带动隐波指数同步上行，其余品种偏度相较前一日则变化相对小，大盘上行居多，而中小盘回落为主；波动率方面各品种基本上行，整体来看，当前交易偏轮动，且分歧相对大，建议仍以震荡市看待，操作层面继续选择上方卖购进行备兑防御。
　　国债期货方面，昨日，国债期货盘多数下跌，30年期主力合约跌0.08%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.01%。昨日，央行公开市场操作7天期逆回购单日净回笼4922亿元且开展7000亿元3个月期限买断式逆回购操作，DR007加权平均利率小幅上行至1.44%附近，对债市短端有所利空。昨日，权益市场受海外影响低开高走，债市长端收益率开盘先下行后跟随权益市场走V，30Y国债收益率收盘小幅上行。后续来看，重启国债买卖将可能继续提振债市情绪，10月制造业PMI超预期回落，基本面环境仍利好债市，预计债市震荡偏强。
　　风险因子：1）增量资金不足；2）期权流动性超预期；3）增量政策超预期；4）股市上涨超预期；5）货币不及预期。