核心结论
　　锂电材料价格持续上涨。根据鑫椤锂电数据，截至10月24日，国产六氟磷酸锂报价均价为9.5万元/吨，环比+20.25%；出口六氟磷酸锂报价均价为10.4万元/吨，环比+20.93%。电动车板块推荐珠海冠宇、尚太科技、欣旺达、豪鹏科技，建议关注紫建电子、万润新能、华盛锂电、天际股份、贝特瑞、科达制造。PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注博苑股份、锡装股份、先导智能、厦钨新能、纳科诺尔。
　　9月储能系统中标加权均价环比提升，价格传导顺利。2025年9月，锂电储能系统（不含工商业储能柜）中标加权均价0.4771元/Wh，环比+4.33%。储能系统价格出现上行。储能行业推荐：亿纬锂能、阳光电源、欣旺达、宁德时代、德业股份、华宝新能，建议关注海博思创、中创新航、西典新能、同飞股份。
　　OpenAI推出AI浏览器Atlas，阿里推出夸克对话助手。OpenAI正式发布AI原生浏览器ChatGPTAtlas。阿里巴巴于10月23日在夸克App中上线对话助手功能，标志着其“C计划”首次落地。我们预计AI数据中心行业将稳定发展。AI数据中心推荐四方股份，建议关注欧陆通、科士达、联德股份、金盘科技。
　　具身智能列入“十五五”未来产业，重视国产具身智能机遇。10月24日，在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出将具身智能列为需推动成为新经济增长点的领域。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利、兆威机电，建议关注汉威科技、福立旺、新坐标。
　　多省密集进入电力市场试运行阶段，国际核聚变进程持续推进。本周，多省宣布电力市场即将进入连续结算试运行阶段；9月份用电量数据公布，同比+4.5%；韩国核聚变部署八大关键技术；我国3kW@4.5K氦制冷机在合肥一次启机成功为核聚变再添保障。电力设备推荐思源电气、神马电力、国能日新、华明装备，建议关注三星医疗、协鑫能科；可控核聚变推荐许继电气，建议关注合锻智能、永鼎股份、安泰科技。
　　北京风能展提出“十五五”风电年新增装机目标，风电行业保持高景气度。《风能北京宣言2.0》提出发展目标：“十五五”期间年新增装机容量不低于120GW，其中海上风电不低于15GW，2030年累计装机达到1,300GW，2035年达到2,000GW。风电板块推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注海力风电、金雷股份、新强联、威力传动。
　　印度市场光伏装机需求火热。2025年前三季度印度新增光伏装机容量达29.5GW，同比增长70%。光伏板块推荐爱旭股份、迈为股份、隆基绿能，建议关注微导纳米、海优新材、信义光能、聚和材料。
　　风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险等