锂电：1）充电设施“三年倍增”行动启动，2027年满足超8000万电动车需求。2）理想汽车电池公司已正式成立，欣旺达持股50%。3）六氟磷酸锂价格上涨。展望未来两年，业绩、估值均有提升可能性，属于中线布局较好板块。推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料建议关注【湖南裕能】【万润新能】【尚太科技】【中科电气】；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳科若尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：1）浙江电价调整：再无两次峰谷充放电机会，输配电价等不浮动，峰谷价差下降22.46%。2）河南新能源配储、非独立用户侧储能省级奖励申报，奖励标准为120元/kWh。大储板块，国内储能经济性反转打开向上需求，海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，标的【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；户储板块，欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，以及新兴市场多点开花，标的【德业股份】【艾罗能源】【锦浪科技】【禾迈股份】【固德威】【昱能科技】等。
　　电力设备：1）10月13日，国家电网与南方电网突破经营区域界限，首次以现货交易形式实现跨区电力调配。2）10月14日，“青桂”直流工程正式从预可研全面转入可研编制阶段。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的建议关注【海兴电力】【三星医疗】【思源电气】【华明装备】。
　　光伏：本周，硅料方面，价格重心小幅上移，目前行业产能出清以及反内卷稳步进行，市场信心有所提振；硅片方面，目前210R硅片价格已经有所松动，其他两个尺寸也存在降价预期；电池片方面，各尺寸表现分化明显，183N的中国FOB受海外政策刺激成交均价上浮，预计后市将延续本周的分尺寸行情风格，其中183N在下半月面临较大的需求回落风险；组件方面，价格分版型走势分化，210成为此次价格上涨的主要版型，组件企业210R库存占比较大，成为近期价格下跌主力军，但截至当前，183价格仍稳定运行；光伏玻璃方面，成交较为冷淡，组件方面采购热度明显衰退，10月玻璃表现为供应过剩，企业库存压力增大，故本周部分玻璃企业适当小幅让利出货。建议关注：1）电池组件龙头：隆基/爱旭/晶澳/晶科/天合/阿特斯；2）其他环节核心龙头：协鑫/通威/双良/钧达/福斯特/福莱特/聚和等。
　　风电：近日，国内审批进展、施工进展、海缆招投标进展加快，江苏25年竞配项目首个核准、广东三山岛六项目用海前公示；国能龙源海南东方CZ8正式开工；浙江2GW深远海项目、阳江三山岛五六500V交流海缆等陆续完成招标。国内自年初以来，重点项目江苏三峡大丰、国信大丰、广东帆石一、青州五七、辽宁大连花园口、瑞安1号项目等均已开工、三山岛海风柔直、华能山东半岛北L、金山一期、华润苍南1#二期扩建、揭阳惠来石碑山、莆田平海湾DE区、海南东方CZ8等项目也陆续进行启动施工，且三峡大丰/国信大丰首批已实现并网发电，三峡大丰完成全部单桩施工，青州五七完成正极送出缆敷设。整体国内海风建设节奏有序进行，预期逐步迎来交付高峰期。建议重点关注：1、充分受益于国内外海风需求释放的海缆龙头：【东方电缆】【中天科技】等；塔筒单桩龙头：【大金重工】【海力风电】【天顺风能】【润邦股份】【泰胜风能】【天能重工】等；2、经营拐点向上叠加出海打开成长空间的整机龙头：【明阳智能】【金风科技】【运达股份】【三一重能】等；3、具备强阿尔法的细分零部件龙头，量价齐升弹性可期：【威力传动】【广大特材】【金雷股份】【日月股份】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。