本周观点：Q4看好内需投资、反内卷与国产替代三主线机会
　　Q3建筑建材板块指数呈现上涨，但领先沪深300指数涨幅不多，我们认为板块基本面仍处于调整过程，玻纤及部分C端消费建材Q3业绩同比增长有望较好。考虑Q4外需不确定性有所上升，我们建议布局三个方向：处于估值低位的内需投资链、供给侧有实质性举措出台的反内卷链、具备长期景气市场的国产替代新材料。上周普通电子纱厂家跟进上调报价，我们预计随着电子消费旺季和改产特种电子纱/布增加，普通电子纱提价情况有望落实较好；粗纱价格环比持平，9月末库存环比-5.1%。短期继续建议重视地产链开工端机会，短期重点推荐亚翔集成、美埃科技、四川路桥、中国中冶、中国建筑、中国建材、中国联塑、兔宝宝、三棵树、中复神鹰。
　　上周细分行业回顾
　　截至10.11，上周全国水泥价格周环比-0.5%；水泥出货率44.5%，周环比/同比-1.9pct/-9.1pct。截至10.9，国内浮法玻璃均价环比下降，样本企业库存5774万重箱，周环比+13.7%。截至10.10，3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格20/13元/平米，周环比持平，样本企业库存天数约15天，环比+2.5%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3524.75元/吨，周环比持平/同比-3.8%，普通电子纱价和电子布报价上调。
　　重点公司及动态
　　10月8日华新水泥公告，由于分拆上市所需时间超预期，且最近一个会计年度拟分拆子公司净利润超过公司归母净利润的50%，决定终止筹划分拆上市；并拟实施A股限制性股票激励计划，占公司总股本的0.124%。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。