基金经理简介
　　基金经理智健，曾任职于广发证券、汇丰银行(香港)，2017年5月加入国泰基金，2021年11月起任国泰区位优势A基金经理。截至2025年Q2，国泰区位优势A规模合计3.32亿元，任职以来累计回报率6.75%，同类排名前31.38%。近一年累计回报率68.40%，同类排名前28.99%。
　　投资理念：安全边际下的价值投资，力争在控制组合波动的前提下抓住顺应时代的高质量核心资产。首先，重点挖掘产业趋势股票，聚焦时代变革下收益率最高的领域，积累领先的认知。其次，智健在组合构建方面会选择自由现金流稳定、有可观股息率、低估值的泛消费价值类权重股票作为底仓。最后从投资风格角度来看，基金经理智健偏好消费价值以及高质量成长，行业配置呈现“高集中度、高轮动率、左侧布局、右侧加仓”的鲜明特征。
　　代表基金——国泰区位优势A（020015.OF）
　　业绩表现：截至2025年9月19日，近一年累计回报率68.40%，同类排名前28.99%。从相对收益来看，相对沪深300年化超额收益率3.65%，相对偏股混合指数年化超额收益率3.49%。任职至今的5年中，国泰区位优势A有4年跑赢同类平均水平。
　　行业板块配置：平均股票仓位为88.77%，行业持仓集中度较高，持股集中度较高。前十大重仓股平均持仓占比为65.28%，2025年H1前五大行业占比72.37%。主要配置板块为消费板块和TMT板块，历史平均配置比例分别38.30%和16.09%，食品饮料行平均配置比例为15.47%，始终在前五大重仓行业中。行业配置调整灵活，轮动幅度较大。
　　个股配置：持股风格从早期的“高估值赛道进攻”进化为“估值-成长再平衡”的稳健进攻型。持股盈利风格为高盈利质量，市值风格偏中大盘。重仓股加权平均超额收益率为12.13%，重仓股超额胜率达86.67%。
　　业绩归因：基金经理任期的8个报告期内，平均超额收益率为21.47%，且8个报告期均实现正超额。其中行业配置平均超额收益率为0.39%，个股选择超额收益率为21.07%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议，基金有风险，投资需谨慎