基金经理简介
　　刘晟先生，化学博士，2015年起从事证券投资管理相关工作，历任太平资产管理有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员。2018年7月加入中庚基金管理有限公司，现任公司投资部研究部总监兼基金经理。截止报告期2025年Q2在管产品1只，合计规模23.74亿元。
　　投资理念：刘晟的投资理念坚持以低估值为核心驱动，强调自下而上深入挖掘，注重企业基本面和估值匹配，追求风险调整后的长期复合回报。其次，他重视团队的深度、广度和及时性研究支持，认为投资应兼具防守性与进攻性，既关注防御属性资产，也布局景气预期反转或成长性较强的行业。最后，他秉持“盈亏同源”的逻辑，不在宏观预测上做强烈假设，而是通过持续跟踪和动态调整，在企业价值低估时积极配置，力求在不确定市场中捕捉确定性机会。
　　代表基金——中庚价值领航（006551.OF）
　　业绩表现：截至2025年8月29日，中庚价值领航且今年以来累计回报38.32%，同类排名前23.59%。自基金经理任职以来相对中证800累计超额7.33%。分市场行情区间来看，中庚价值领航上涨行情进攻能力突出，自2024年9月至2025年8月的强势上涨行情中，中庚价值领航累计回报56.27%，超越同类平均水平的54.34%，同类排名前38.16%。
　　持有体验：自基金经理刘晟2024年5月接管基金以来，在单次买入该基金的情况下，持有三个月盈利的概率为73.33%，平均收益率为5.67%；持有6个月盈利的概率为72.96%，平均收益率为10.65%。整体来看，该基金随持有时间拉长平均收益率上升，盈利能力在长期持有下表现更好，该基金适合投资者长期持有。
　　行业板块配置：中庚价值领航主要配置板块为先进制造、周期板块以及医药板块。截至2025H1，基金经理刘晟近3个报告期先进制造、周期以及医药平均配置比例分别23.40%、32.72%以及14.46%。2025 H1中庚价值领航主要增配TMT及周期，相较于2024H2分别增配5.63 pp以及9.07pp。
　　个股配置：中庚价值领航整体持股大盘成长风格显著，整体偏中低估值以及高盈利质量。截至2025年H1，基金经理刘晟持有的全部非打新股中，近三个报告期大盘股平均持仓占比50.93%、中低估值平均配置比例83.50%、中高成长风格平均配置比例86.85%，高盈利质量平均配置比例50.21%。
　　业绩归因：超额回报主要来源于精选个股。根据Brinson模型分析结果，基金经理任期的3个报告期内，平均超额收益率为12.25%，行业配置超额收益率为-1.33%，个股选择超额收益率为20.93%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议，基金有风险，投资需谨慎。