浦银安盛张川：西安交通大学数学专业硕士，具有13年证券金融行业投研经验，曾在券商、保险和理财子工作，包含6年金融工程研究经验（多因子选股、CTA策略、资产择时与轮动等）、7年资产配置+ FOF/MOM投资管理经验，曾管理券商自有资金、企业年金账户与理财产品，现任浦银安盛基金FOF业务部部门负责人，兼任基金经理。目前在管颐和稳健养老、嘉和稳健养老等三只产品，规模合计13.05亿元。
　　投资策略：“风险管理+资产配置”：在被动基金的快速崛起、信息传播加速的背景下，基金经理以“传统投资指数化、主动投资系统化”为目标，以注重投资者获得感为主线，搭建顺应市场发展趋势下的多元资产配置策略。基金经理长期以绝对收益为导向，注重跟踪业绩比较基准并保持产品定位不动摇，提供基准清晰、策略透明，“所见即所得”的投资组合。具体来看，投资框架由“风险管理”与“资产配置”两部分构成：1）风险控制：强调“弱者思维”，即锚定风险、强调不差和不犯大错，驾驭风险更重于预测收益；2）资产配置：锚定风险基础下，分散化配置，不做压赛道压风格的极致操作，并在基准资产多元化的同时强调对于基准的跟踪。
　　收益风险特征：兼具收益性价比与回撤快速修复下的高持有体验。具备多资产特征的业绩基准本身便具备适中风险+适中收益+回撤迅速修复的特征，两产品在基准基础上叠加更强的收益表现，打造风险表现适中，收益相对突出的持有体验更好的FOF产品。
　　代表基金的持仓结构：多元均衡结合灵活配置，构建细分资产占优的FOF产品。
　　权益部分投资：产品在权益基金的配置上具备高度分散化的特征；从产品共性来看，分散化的多地区权益资产配置是两只产品的共同特征，共同反映基金经理对于多资产配置的重视；此外也有少数主动权益仓位，从alpha的角度多样化组合收益来源。
　　债券部分投资：主动精选+被动灵活配置：基金经理的投资策略强调对于基金乃至管理人的识别模型，从精选alpha角度配置基金，从而增厚组合收益，而这一特征主要体现在债券基金端。对比颐和、嘉和两只产品的债基持仓特征，可见，基金经理主要在部分重仓的主动纯债型基金中做相似的重点配置，呈现为精选具备alpha的管理人并重仓持有的特征。在此基础上，两只产品会基于不同的基础风险设定，灵活调整在其余债券资产的配置比例，尤其是债券指数基金的配置比例；在主动被动相结合的基础上，两基金较为重视券种的均衡配置
　　风险揭示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测，相关模型构建与测算均基于申万宏源研究客观研究，可能存在模型失效等风险。本报告不涉及基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐。阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响。报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。