推荐组合：招商轮船、中远海能、申通快递、韵达股份、圆通速递。
　　建议关注：皖通高速、山东高速、顺丰控股、锦江航运、中远海控、招商公路、福建高速、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、京沪高铁、广深铁路、嘉友国际、厦门象屿、青岛港、招商港口、东航物流、德邦股份、中谷物流、兴通股份、海通发展、宏川智慧、密尔克卫、招商南油、白云机场、盛航股份、唐山港、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.9.8-2025.9.14，周度日均揽收量约5.47亿件/投递量约5.46亿件，环比前一周（2025.9.1-2025.9.7）分别-0.67%/+0.05%；2）2025.9.1-2025.9.14，月度日均揽收量约5.51亿件/投递量约5.51亿件，同比上一年分别+9.36%/+10.66%；3）今年以来（2025.1.1-2025.9.14），日均揽收量约5.29亿件/投递量约5.31亿件，同比上一年分别+20.32%/+22.38%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-8月，快递业务量同比+17.8%，收入同比+9.2%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为2179点，环比上涨4.29%。国际集运市场：本周CCFI指数环比下跌0.45%，SCFI指数环比下跌14.30%。SCFI欧洲航线运价为1052美元/TEU，环比下跌8.84%，美西航线运价为1636美元/FEU，环比下跌30.97%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为85716美元/天，环比上涨32.45%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.09.12-2025.09.18期间国内航班量91144班次，日均13021班，较上周+0.97%，同比+5.81%。2）国内旅客量达1314.83万人次，较上周+1.34%，同比+11.76%。3）2025.09.12-2025.09.18期间国内平均全票价环比+2.27%，同比+2.57%。国内平均裸票价环比+2.52%，同比+7.81%。4）2025.09.12-2025.09.18期间国内客座率为87.57%，较去年同期提升4.66pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到2019年比例：首都75.65%，浦东116.99%，白云113.70%，双流68.33%，宝安118.62%，长水93.32%，虹桥104.29%，海口99.51%，三亚103.07%。6）国际旅客量达150.77万人次，较上周+2.23%，同比+12.83%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到2019年比例：首都67.46%，浦东100.83%，虹桥100.00%，白云89.37%，双流+天府80.09%，宝安100.14%，长水75.98%，海口130.61%，三亚74.00%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。