铁矿：美联储降息如期落地，国庆节后交易重点逐渐落实到现实。海外铁矿供应小幅下滑，本期全球铁矿石发运总量环比减少248.3万吨至3324.8万吨，不过仍旧处于近几年同期最高水平。澳洲、巴西以及非主流地区发运量均下降，不过47港铁矿石到港总量环比增加358.1万吨至2750.4万吨，创两个月新高。上周日均铁水产量小幅回升继续保持在高位，带动铁矿需求回升，钢厂盈利比例高位回落，现阶段钢厂主动减产动力依然不足，节前也有补库预期。短期铁矿石基本面矛盾有限，铁矿2601合约突破前高一线，走势震荡偏强。
　　煤焦：煤矿端停产消息叠加“反内卷”预期升温共同推动双焦盘面有所反弹。供需方面，下半年煤矿超产检查预计存在影响，焦煤供应大概率弱于去年同期，叠加“金九银十”旺季来临，焦煤和焦炭期货盘面在各种利好预期的影响下，有所反弹。内蒙古个别焦企率先发起焦炭第一轮提涨，上周日均铁水产量小幅回升继续保持在高位，带动双焦需求回升。反内卷作为中长期政策，煤焦再次大幅拉涨走势，呈现震荡偏多。
　　螺纹：美联储降息如期落地，国庆节后交易重点将逐渐落实到现实。煤矿端停产消息叠加“反内卷”预期升温共同推动双焦反弹。成材产量小幅回落，但供应仍保持相对高位，五大钢材表需环比小幅回升，但库存压力继续增加。地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。传统旺季来临，“反内卷”预期升温，成本端上涨带动成材端拉升，短期螺纹2601合约震荡偏强运行，重点持续跟踪关注螺纹库存表现。
　　玻璃：玻璃主力合约偏弱运行。整体玻璃供应持稳，需求难有大的增量，整体基本面格局宽松。供应方面，玻璃产量持稳，周环比变化不大。需求方面，下游深加工厂订单天数为10.5天，环比增加1天，旺季需求略有所好转，但需求增量有限。沙河煤改气，短期有可能会带动盘面出现反复，直接切换煤制气主要影响产线的生产成本会比现在自制煤气高100元左右。对于01合约，目前来看交易还是冷修，后续的关键在于冷修的路径。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃关注节前补库情况。