铁矿：美联储降息如期落地，国庆节后交易重点逐渐落实到现实。几内亚政府要求当地矿山开发商在下游附属配套建设对应的深加工厂和冶炼厂有关，市场情绪有所提振。全球铁矿石发运总量3573.1万吨，环比增加816.9万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2977.8万吨，环比增加648.2万吨，供应逐步回归。上周日均铁水产量小幅回升继续保持在高位，带动铁矿需求回升，钢厂盈利比例高位回落，现阶段钢厂主动减产动力依然不足，节前也有补库预期。短期铁矿石基本面矛盾有限，铁矿2601合约突破前高一线，走势偏强。
　　煤焦：煤矿端停产消息叠加“反内卷”预期升温共同推动双焦盘面有所反弹。供需方面，下半年煤矿超产检查预计存在影响，焦煤供应大概率弱于去年同期，叠加“金九银十”旺季来临，焦煤和焦炭期货盘面在各种利好预期的影响下，出现大幅反弹行情。内蒙古个别焦企率先发起焦炭第一轮提涨，上周日均铁水产量小幅回升继续保持在高位，带动双焦需求回升。反内卷作为中长期政策，煤焦再次大幅拉涨走势，呈现震荡偏多。
　　螺纹：美联储降息如期落地，国庆节后交易重点将逐渐落实到现实。煤矿端停产消息叠加“反内卷”预期升温共同推动双焦反弹。成材产量小幅回落，但供应仍保持相对高位，五大钢材表需环比小幅回升，库存压力继续增加。地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。传统旺季来临，“反内卷”预期升温，成本端上涨带动成材端拉升，短期螺纹2601合约震荡偏强运行，重点持续跟踪关注螺纹的库存表现。
　　玻璃：玻璃期货拉涨主要受到上游燃料价格走强及宏观情绪回暖的直接驱动。沙河煤改气，短期有可能会带动盘面出现反复，直接切换煤制气主要影响产线的生产成本会比现在自制煤气高100元左右。玻璃市场供需矛盾并未出现实质性改善，但近期库存去化进程为市场提供了一定信心。对于01合约，目前来看交易还是冷修，后续的关键在于冷修的路径。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，后期需关注现实需求能否好转。