铁矿：钢厂复产后铁水产量大幅回升，重回240万吨水平。几内亚政府要求当地矿山开发商在下游附属配套建设对应的深加工厂和冶炼厂有关，市场短期情绪有所提振。全球铁矿石发运总量3573.1万吨，环比增加816.9万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2977.8万吨，环比增加648.2万吨，供应回归。上周日均铁水产量迅速恢复，带动铁矿需求回升，钢厂盈利比例高位回落，现阶段钢厂主动减产动力依然不足，节前也有补库预期。短期铁矿石基本面矛盾有限，铁矿2601合约关注前高一线能否站稳。
　　煤焦：煤矿端停产消息影响叠加“反内卷”预期升温共同推动双焦盘面大幅反弹。供应方面，下半年煤矿超产检查预计存在影响，焦煤供应大概率弱于去年同期，叠加“金九银十”旺季来临，焦煤和焦炭期货盘面在各种利好预期的影响下，出现大幅反弹行情。焦炭开启第二轮提降，累降100-110元/吨。需求端，上周日均铁水产量逐步恢复，重回240万吨水平，带动双焦需求回升。反内卷作为中长期政策，煤焦再次大幅拉涨走势。
　　螺纹：国内宏观层面缺少驱动，反内卷政策预期升温，部分成材产量走高，供应将保持相对高位，库存压力继续增加。建材表需环比大幅回落，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。五大钢材品种利润高位回落，螺纹产量和表需回落，钢厂库存小幅回落，社会库存继续累积。传统旺季来临，“反内卷”预期升温，成本端上涨带动成材端拉升，短期螺纹2601合约震荡偏强运行。
　　玻璃：玻璃期货拉涨主要受到上游燃料价格走强及宏观情绪回暖的直接驱动。沙河煤改气，短期有可能会带动盘面出现反复，直接切换煤制气主要影响产线的生产成本会比现在自制煤气高100元左右。上周五财政部宣布将提前下发部分明年的地方政府专项债额度，玻璃市场供需矛盾并未出现实质性改善，但近期库存去化进程为市场提供了一定信心。对于01合约，目前来看交易还是冷修，后续的关键在于冷修的路径。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，后期需关注现实需求能否好转。