铁矿：钢厂复产后铁水产量大幅回升，重回240万吨水平。几内亚政府要求当地矿山开发商在下游附属配套建设对应的深加工厂和冶炼厂有关，市场短期情绪有所提振。产业层面，上期全球铁矿发运大幅回落，全球铁矿石发运总量2756.2万吨，环比减少800.6万吨。这两周巴西发运量的大幅下滑是全球总量回落的主因，目前疏港尚可的情况下亦无明显累库压力。下游终端需求偏弱，钢厂盈利比例高位回落，现阶段钢厂主动减产动力依然不足，短期铁矿石基本面矛盾有限，关注下游高库存是否会形成负反馈，铁矿2601合约关注前高一线能否站稳。
　　煤焦：焦炭开启第二轮提降，累降100-110元/吨，基本面现实不断转弱，螺纹库存连续超季节性累库，焦煤矿山库存累积，下游新订单持续走弱等。近期上游矿山仍在增产，且进口矿的量也在不断增加，焦煤总供应持续上行。需求端，上周日均铁水产量逐步恢复，重回240万吨水平。短期黑色板块情绪明显降温，反内卷作为中长期的政策，对盘面仍存扰动，煤焦呈现低位反弹走势。
　　螺纹：国内宏观层面缺少驱动，反内卷政策没有落地，部分成材产量走高，供应将保持相对高位，库存压力继续增加。建材表需环比大幅回落，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。五大钢材品种利润高位回落，螺纹产量和表需回落，钢厂库存小幅回落，社会库存继续累积。传统旺季来临，但螺纹现货需求依然偏弱，以及仓单和库存压制，短期螺纹2601合约跌破60日线震荡偏弱运行。
　　玻璃：市场开始发酵沙河煤改气的消息，短期有可能会带动盘面出现反复，直接切换煤制气主要影响产线的生产成本会比现在自制煤气高100元左右。湖北现货有一定好转，现货价格来到了年内低点，下游开始逐渐出来买货。对于01合约，目前来看交易还是冷修，后续的关键在于冷修的路径。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。短期盘面站上60日线支撑，后期需关注现实需求能否好转。