细分行业：
　　AIDC电气设备：关注中国企业加速海外布局。本周中恒电气新加坡全资子公司与Super XAITechnology Limited的全资子公司签订合资协议，加速海外渠道布局。去年以来中国企业加速研发，尝试切入海外市场。未来如果成功切入海外市场，有望带动相关中国企业量利齐升。
　　机器人：机器人公司Figure完成C轮融资，宇树科技开源世界模型-动作架构。AI机器人初创公司Figure在9月16日宣布完成C轮融资，获得超过10亿美元的承诺资金，投后估值达到390亿美元。宇树科技9月15日宣布开源UnifoLM-WMA-0——跨多类机器人本体的开源世界模型－动作架构。从投资角度持续建议重视小米与华为机器人产业链，小米与华为是国内唯二的有智能家居、手机数码、新能源车、机器人业务共同布局的公司，机器人产品进步需硬件+软件的同频迭代升级，小米与华为在机器人布局带来的产业链投资机会值得重点关注。
　　固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计25H2进入固态电池设备和材料企业定点的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。
　　光伏：多晶硅能耗限额标准征求意见稿发布，静待后续事件催化。作为评判反内卷效果的直观指标，多晶硅等产品价格企稳上涨的趋势已明确。9月16日，国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准（征求意见稿）,随着能耗新标的严格执行，多晶硅供需格局有望得到实质性改善。持续看好供给侧改革落地成效，建议关注供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：反内卷效果良好，风机价格有望保持回升趋势。目前行业反内卷及自律情况执行效果良好，竞争格局相对稳定，加上风电行业已在行业协会牵头下建立自律委员会和价格监督机制，未来风机价格有望保持小幅回升。在行业需求向好及招标规则改变驱动下，国内陆风价格逐步回暖，下半年有望逐步进入业绩兑现期。
　　电网：藏粤直流工程启动建设，特高压需求有望加快。9月16日，藏粤直流工程启动建设，该项目于6月23日，获得国家发改委核准，拟在2029年全面投运。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。