本期微观交易温度计读数依然为37%
　　本期1/10Y国债换手率、基金久期、配置盘力度分位值分别下降35、12、27个百分点，而30/10Y国债换手率、TL/T多空比、基金-农商买入量分位值分别回升17、13、63个百分点。当前拥挤度较高的指标仅有长期国债成交占比。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比仍为20%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量仍为4个（占比20%）、位于中性区间的指标数量仍为6个（占比30%）、位于偏冷区间的指标数量仍为10个（占比50%）。其中指标所处区间发生变化的是，30/10Y国债换手率由中性区间升至过热区间，基金-农商买入量由偏冷区间升至中性区间；1/10Y国债换手率则由过热区间降至中性区间，配置盘力度由中性区间降至偏冷区间。
　　各类指标分位均值变动不大
　　①交易热度中，1/10Y国债换手率分位值下降35个百分点，30/10Y国债换手率、TL/T多空比分位值转为回升17、13个百分点，交易热度分位均值小幅降低1个百分点。②基金分歧度、配置盘力度分位值分别下降12、27个百分点，但基金-农商买入量分位值大幅回升63个百分点，机构行为分位均值回升3个百分点。③市场利差分位值继续上升3个百分点，政策利差分位值下降8个百分点，利差分位均值小幅下降2个百分点。④股债比价分位值转为回落4个百分点外，商品比价分位值小幅上升2个百分点，比价分位均值也基本持平前期。
　　1/10Y国债换手率回落至中性区间
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为33%、位于中性区间的指标数量占比仍为33%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为33%。其中仅1/10Y国债换手率分位值回落35个百分点、由过热区间降至中性区间；30/10Y国债换手率、TL/T多空比分位值分别回升17、13个百分点，前者由中性区间升至过热区间、后者仍位于偏冷区间。
　　配置盘力度转为回落
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为25%，位于中性区间的指标数量占比仍为38%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为38%。其中基金-农商买入量分位值转为回升63个百分点至65%，由偏冷区间升至中性区间；配置盘力度分位值回落27个百分点至14%，由中性区间降至偏冷区间。
　　政策利差分位值回落
　　本期政策利差由10bp小幅走阔至11bp，对应分位值下降8个百分点至12%，依然位于偏冷区间。信用利差、IRSSHIBOR 3M利差分别收窄2.2bp、1.9bp至52b、6bp，农发-国开利差则小幅走阔1bp至-4bp，三者利差均值由19bp小幅收窄至18bp，其分位值回升3个百分点至55%，依然位于中性区间。
　　股债比价分位值小幅回落
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比依然为100%。其中股债比价分位值回落4个百分点，商品比价分位值回升2个百分点，不动产比价分位值则变动不大，消费品比价分位值依然位于0%低位。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差