股指期货
　　市场表现：9月17日，A股四大股指震荡走强，其中上证指数上涨0.37%，报收3876.34点；深成指上涨1.16%，报收13215.46点；创业板指上涨1.95%，报收3147.35点；科创50指数上涨0.91%，报收1370.43点。市场成交24,029亿元，较前日增加359亿元。行业板块方面，电力设备(+2.55%)，汽车(+2.05%)，家用电器(+1.64%)涨幅居前；农林牧渔(-1.02%)，商贸零售(-0.98%)，社会服务(-0.86%)跌幅居前。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,504/168/2,754。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-151、-177、9、319亿元，分别变动-145、-18、+76、+87亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为74.61、63.04、9.22与-2.82点，基差年化收益率分别为-14.52%、-12.77%、-2.98%与1.41%，三年期历史分位数分别为16%、10%、29%及62%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月17日，国债期货收益率全线下行，活跃合约中，二债隐含利率1.346，较前日下跌2.65bps，五债隐含利率1.534，较前日下跌2.15bps，十债隐含利率1.711，较前日下跌3.18bps，三十债隐含利率2.147，较前日下跌1.47bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差-0.018，IRR1.61%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动-2.15bps，对应净基差0.008，IRR1.51%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动-2bps，对应净基差0.027，IRR1.42%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差0.083，IRR1.3%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放4,185亿元，货币回笼3,040亿元，净投放1,145亿元。
　　交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。