股指期货
　　市场表现：9月8日，A股四大股指多数上涨，其中上证指数上涨0.38%，报收3826.84点；深成指上涨0.61%，报收12666.84点；创业板指下跌0.84%，报收2933.25点；科创50指数上涨0.58%，报收1275.87点。市场成交24,631亿元，较前日增加1,148亿元。行业板块方面，基础化工(+2.85%)，农林牧渔(+2.68%)，机械设备(+2.4%)涨幅居前；通信(-3.47%)，综合(-1.52%)，非银金融(-0.64%)跌幅居前。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为3,955/121/1,349。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-144、-147、54、237亿元，分别变动-434、-119、+267、+286亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为132.23、124.32、21.77与1.08点，基差年化收益率分别为-18.84%、-18.52%、-5.08%与-0.38%，三年期历史分位数分别为6%、2%、19%及40%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温的迹象。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月8日，国债期货收益率涨跌不一，活跃合约中，二债隐含利率1.385，较前日下跌0.8bps，五债隐含利率1.606，较前日下跌0bps，十债隐含利率1.792，较前日上涨4.85bps，三十债隐含利率2.138，较前日上涨1.56bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动-0.25bps，对应净基差-0.005，IRR1.47%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.009，IRR1.42%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动+0.87bps，对应净基差0.267，IRR0.53%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2.5bps，对应净基差0.063，IRR1.29%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放1,915亿元，货币回笼1,827亿元，净投放88亿元。
　　交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。