股指期货
　　市场表现：9月11日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨1.65%，报收3875.31点；深成指上涨3.36%，报收12979.89点；创业板指上涨5.15%，报收3053.75点；科创50指数上涨5.32%，报收1326.03点。市场成交24,646亿元，较前日增加4,606亿元。行业板块方面，通信(+7.39%)，电子(+5.96%)，计算机(+3.71%)涨幅居前；纺织服饰(+0.14%)，石油石化(+0.2%)，社会服务(+0.22%)跌幅居前。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4,220/161/1,045。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入260、-157、-248、145亿元，分别变动+215、-99、-180、+64亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为73.89、49.71、-6.37与-5.52点，基差年化收益率分别为-11.89%、-8.31%、1.67%与2.2%，三年期历史分位数分别为27%、23%、76%及75%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温的迹象。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月11日，国债期货收益率多数下行，活跃合约中，二债隐含利率1.376，较前日下跌3.85bps，五债隐含利率1.605，较前日下跌3.47bps，十债隐含利率1.798，较前日下跌2.13bps，三十债隐含利率2.203，较前日上涨0.2bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动-1.25bps，对应净基差-0.029，IRR1.59%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动-3.5bps，对应净基差0.055，IRR1.27%；10年期国债期货CTD券为220017.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差0.149，IRR0.93%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+1bps，对应净基差-0.06，IRR1.67%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放2,920亿元，货币回笼2,126亿元，净投放794亿元。
　　交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期