投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　9月5日，SEMI：9月4日，华为在深圳举行“华为Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会”，正式推出其第二代三折叠屏旗舰手机——华为Mate XTs非凡大师。华为常务董事、终端BG董事长余承东宣布，华为三折叠屏手机Mate XTs非凡大师搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统，这是麒麟芯片时隔四年重现华为发布会。值得一提的是，这也是自2021年之后，麒麟芯片首次被华为在发布会上明确提及并作为核心卖点推出。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　9月5日，中国航天报公众号：北京时间2025年9月5日19时39分，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号运载火箭，成功将开运一号卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务还搭载发射了驭星三号08星、云遥一号27星。此次任务是谷神星一号运载火箭的第21次飞行。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　9月3日，中新社：据上海海关2日发布的统计数据，今年前7个月上海口岸锂电池出口额860.9亿元，同比增长12.1%。随着全球绿色能源转型步伐加快，国际市场的旺盛需求带动上海锂电池出口额持续攀升。面对企业日益增长的出口需求，上海海关聚焦货物标签、包装规范等重点监管要素，对急需出口的锂电池实施优先查检、优先出证。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　9月5日，格隆汇：国家能源局综合司发布关于开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点工作（第一批）的通知，原则同意国投生物3万吨/年纤维素燃料乙醇等9个项目开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点工作，试点项目企业要发挥主体作用，加快试点项目建设，于2026年12月底前建成投产、2027年6月底前实现高负荷稳定生产。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　9月4日，宁夏回族自治区工业和信息化厅：9月3日，宁夏回族自治区工业和信息化厅发布《自治区工业和信息化厅关于开展2025年度多晶硅行业专项节能监察工作的通知》。监察内容：按照产品设备国家强制性能效标准以及能效先进水平、节能水平和准入水平等要求,对纳入重点行业领域能效监察的企业开展电机、变压器、风机、泵、空压机、工业锅炉等工业设备节能监察,会同有关部门依法督促企业淘汰达不到强制性能效标准限定值的低效设备。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。