本报告导读：
　　上周，常见选股因子中，小市值、低估值风格占优，量价因子表现突出。量化股票组合中，盈利、增长、现金流三者兼优组合周收益率0.02%，2025年累计收益89.08%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益3.80%。上周（2025年8月29日至2025年9月5日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为-0.50%、-0.02%、1.21%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为3.80%、1.77%、7.53%。
　　基金重仓股组合周收益率为-4.05%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-4.05%，同期股票型基金总指数收益率为-2.96%，超额收益为-1.09%。2025年9月以来（2025年8月29日至2025年9月5日，下同），组合累计收益率为-4.05%，超额收益为-1.09%。
　　2025年以来（2024年12月31日至2025年9月5日，下同），组合累计收益率为35.18%，超额收益为14.74%。
　　PB-盈利组合周收益率为-0.53%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.53%，同期沪深300指数收益率为-0.81%，超额收益为0.28%。2025年9月以来，组合累计收益率为-0.53%，超额收益为0.28%。2025年以来，组合累计收益率为19.57%，超额收益为6.21%。
　　小盘成长组合周收益率为-0.15%。上周，小盘成长组合的周收益率为-0.15%，同期微盘股指数收益率为0.46%，超额收益为-0.61%。2025年9月以来，组合累计收益率为-0.15%，超额收益为-0.61%。2025年以来，组合累计收益率为64.23%，超额收益为-0.20%。
　　小市值、低估值占优，量价因子表现突出。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。