【常规内容】
　　宏观与策略
　　宏观专题:宏观专题：反内卷不仅仅是去产能
　　行业与公司
　　海外市场专题:美元债双周报（25年第35周）-通胀韧性与就业转弱并存，美联储政策转向窗口开启
　　汽车行业周报（25年第31周）：8月1-24日乘用车批发销量同比增长12%，华为上汽合作尚界H5开启预订
　　传媒互联网周报：OpenAI发布GPT-Realtime语音模型，暑期档票房收官同比向上
　　公用环保2025年9月投资策略：全国碳市场建设持续推进，推动城市绿色低碳转型发展
　　化工行业月报:氟化工行业：2025年8月月度观察-主流制冷剂价格持续上涨，液冷板块开启增长空间
　　伊利股份(600887.SH)财报点评:2025Q2收入同比+5.9%，盈利能力改善延续
　　华电国际(600027.SH)财报点评:煤价下降使得利润增长，经营性净现金流大幅提升
　　山高环能(000803.SZ)财报点评:业绩大幅扭亏、现金流改善，定增申请获深交所受理
　　中国核电(601985.SH)财报点评:新能源持股比例下降及业绩承压，拟首次进行中期分红
　　三峡能源(600905.SH)财报点评:利用小时数、电价下降影响利润，新能源项目建设稳步推进
　　富安娜(002327.SZ)财报点评:第二季度收入降幅收窄，利润压力延续
　　开润股份(300577.SZ)财报点评:上半年收入增长33%，盈利能力持续改善
　　天虹国际集团(02678.HK)海外公司财报点评:上半年收入微降2%，盈利持续改善
　　华熙生物(688363.SH)财报点评:二季度利润端重回增长，积极变革调整效果初现
　　金帝股份(603270.SH)财报点评:2025年上半年利润同比增长33%，积极拓展低空人形新产品
　　广电计量(002967.SZ)财报点评:上半年归母净利润同比增长22%，新质生产力业务加速驱动
　　豪迈科技(002595.SZ)财报点评:上半年收入同比增长27%，铸件及机床业务实现较好增长
　　科博达(603786.SH)财报点评:单二季度净利润同比增长61%，在手订单充沛
　　星宇股份(601799.SH)财报点评:单二季度净利润同比增长9%，新订单、新产能、新产品持续突破
　　爱玛科技(603529.SH)财报点评:2025年上半年利润同比提升，产品及渠道拓展促进增长
　　珠海冠宇(688772.SH)财报点评:业绩释放加速，新技术周期消费领军企业再起航
　　陕西煤业(601225.SH)财报点评:煤价下行拖累业绩，煤电一体化稳步推进
　　中国神华(601088.SH)财报点评:降本提效成本明显改善，中期分红率79%
　　中油工程(600339.SH)财报点评:公司营收同比增长12.18%，现金流情况大幅改善
　　新宝股份(002705.SZ)财报点评:受关税扰动短暂承压，经营质量稳步提升
　　江西铜业(600362.SH)财报点评:国内铜矿盈利稳健，国外资源多点开花
　　恺英网络(002517.SZ)财报点评:业绩增长稳健，新品周期及AI应用值得期待
　　昆仑万维(300418.SZ)财报点评:亏损幅度环比缩窄，海外业务及AI商业化表现良好
　　芒果超媒(300413.SZ)财报点评:核心业务保持稳健，内容投入压制短期利润
　　分众传媒(002027.SZ)财报点评:增长稳健，竞争格局改善与科技赋能助力经营向上
　　澳华内镜(688212.SH)财报点评:业绩阶段性承压，新旗舰产品AQ-400推出
　　国联民生(601456.SH)财报点评:整合初见成效
　　蓝特光学(688127.SH)财报点评:上半年净利润增长110%，玻璃非球面与晶圆业务持续成长
　　永新光学(603297.SH)财报点评:上半年净利润增长8.8%，多元业务持续驱动业绩增长
　　华勤技术(603296.SH)财报点评:上半年收入增长113%，数据产品业务实现倍数增长
　　水晶光电(002273.SZ)财报点评:上半年净利润增长17%，AR光学快速发展打开成长空间
　　翱捷科技-U(688220.SH)财报点评:ASIC业务在手订单充足，4G八核8662首发G9智能机
　　乐鑫科技(688018.SH)财报点评:收入利润齐创新高，WiFi6E计划下半年量产
　　北方华创(002371.SZ)财报点评:立式炉与PVD出货量破千台，新产品布局完善平台化战略
　　金融工程
　　金融工程月报:券商金股2025年9月投资月报
　　金融工程日报:大盘强势震荡上行，黄金股大爆发