近期特朗普在科技领域动作频繁，其政策思路出现变化，特别是对华科技政策思路引发各界关注。从原因来看，特朗普重返白宫以来，“PayPal Mafia”掌控了美国科技政策的决策与执行层，其政策思路融合了企业利益导向与MAGA理念(让美国再次伟大)。对美国国内而言，强调宽松监管以促进创新，同时推动本土投资和生产带动就业。对外而言，将输出“美国技术栈”视为科技战略核心，对华强硬的同时也存在交易思维，科技制裁可被当作谈判筹码。在美国科技政策思路变化下，中国相关产业链或受益于半导体关税趋缓、科技巨头投资扩张以及AI芯片管制的阶段性放松，而在中美博弈延续下，国产替代逻辑也将不断强化。
　　重点新闻：美国8月制造业扩张速度创2022年以来最快，申领失业金数据表明劳动力市场疲软；鲍威尔演讲前夕三位美联储官员发表偏鹰派讲话；欧盟与美国发表新贸易协议联合声明，详细制定可在几周内降低美国对欧汽车关税的，将继续争取葡萄酒和烈酒获得美国关税减免；俄罗斯对美欧正在磋商的乌克兰战后安全保障机制提出异议，称不能接受外国军队进驻乌克兰；欧元区私营部门创下15个月来最高增速；印度表示将在有利于经济利益的情况下继续购买俄罗斯石油；国家主席习近平要求政府大力解决拖欠民企账款的问题；金融监管总局正研究从多方面提出健康保险下一步发展路径；美国政府启动对风力涡轮机及其零部件的进口调查；DeepSeek发布升级版AI模型V3.1。