铁矿：短期制造业复苏被打断，ZZJ会议不及预期，国内供给政策预期被阶段性证伪，资金层面博弈加剧，预期偏差带来行情修复。唐山市独立轧钢企业限产消息，限产措施是烧结限产40%，高炉则看25号以后的空气质量再确定是否需要减量。发运仍处于季节性回落趋势，台风阶段性扰动矿石到港节奏，整体供应小幅回落。高利润低库存下，钢企生产驱动较强，铁水产量超季节性高位。8月下旬北方地区也有减产预期，但铁水产量预计仍或保持高位。短期铁矿震荡偏强，后续关注铁水回落的转折点。
　　煤焦：近期煤矿供应端传闻扰动频繁，煤矿查超产事件、《煤矿安全规程》公布以及276限产文件引发市场对于供给端减产的担忧，预计后续产能释放空间有限。产地煤矿整体恢复依然缓慢，上周煤矿精煤库存创2024年3月以来最低。与此同时，下游焦钢企业开工维持高位，线下部分煤矿受益于前期出货迅速，预售订单饱和，即便煤矿新签单减少，短时间内煤价仍有支撑。综合来看，供应端利多因素扰动市场情绪，焦煤供需预期仍对价格形成支撑。后续要突破前高需供应的持续减量引起现货市场缺货的情况发生。政策底已现，建议回调后继续买入操作。
　　螺纹：唐山市独立轧钢企业限产消息，供应减产预期。建材需求环比回落，6月基建弱+地产平+出口强，基本符合前期预期，外需出口提前透支，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。五大钢材品种利润尚可，产量小幅增加，表需回落，上周钢厂库存加速累库，社会库存增幅扩大，8月中旬迎来阅兵限产，供应收缩预期，钢市整体库存压力不大。短期钢铁行业稳增长预期仍存预期，传统旺季来临，阅兵期间北方地区将实施至少两周环保限产，成材短期受到宏观和政策面支撑，低位尝试多RB2601。
　　玻璃：上周末湖北普降一轮，信义老货优患，个别基地统一降价，现货仍在降价通道当中。上周五地产端又出新的松绑政策，北京五环外放开限购，后续基余一线城市有跟进的可能，在短期对于玻璃的需求基本没有拉动。阅兵期间沙河玻璃停产，从可行性角度来看，因为阶段性的环保要求让玻璃厂停产没有可能性，玻璃厂想要停产基本只有冷修一个选项，代价太大。近期玻璃无产线放水或点火，开工率基本持稳。市场情绪扰动较多，玻璃中下游库存偏低有补库空间，但刚需尚未回暖。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。近期交易重心在“反内卷+稳增长”，短期情绪释放后盘面再度调整下，后期需关注现实需求能否好转