铁矿：短期制造业复苏被打断，ZZJ会议不及预期，国内供给政策预期被阶段性证伪，资金层面博弈加剧，预期偏差带来行情修复。9月3日阅兵期间北方地区将实施至少两周环保限产，可能压制铁矿需求。全球铁矿石发运总量3061.8万吨，环比回落139.1万吨，铁矿发运回落，到港量大增。产业端淡季，铁水产量环比继续小跌，依然处于高位，铁矿基本面短期尚可。考虑到后期成材政策端的减产和限产风险，可以低位尝试多RB2601空I2601合约，后续关注政策落地情况以及淡季需求表现。
　　煤焦：近期煤矿超产核查引发焦煤供应收紧担忧，坑口焦煤价格居高不下。北方强降雨打乱铁路运输节奏，多数钢厂焦炭到货仍不理想。黑色期货盘面震荡偏强运行，市场投机贸易采购需求虽然减少，但贸易商出货仍然不多，焦炭现货市场供需维持略偏紧状态。短期内焦炭成本高，供应略紧，价格或易涨难跌。焦炭连续五轮提涨落地，焦企亏损现象有所改善。当前钢厂利润处于偏高水平，铁水产量维持高位，且钢厂焦炭到货一般，对焦炭采购积极，后期关注铁水及煤焦供应端动向以及市场与反内卷政策的匹配程度。
　　螺纹：宏观方面，随着政治局会议落地，市场炒涨情绪降温，交易逻辑重回基本面。进入淡季，建材需求环比回落，6月基建弱+地产平+出口强，基本符合前期预期，外需出口提前透支，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。五大钢材品种利润尚可，产量持平，上周钢厂库存去化降速，社会库存增幅收窄，贸易商拿货速度减慢，谨慎心态增加，后期库存或继续累积，钢市供需压力或有所增加。短期钢铁行业稳增长预期仍存预期，9月3日阅兵期间北方地区将实施至少两周环保限产，成材短期受到宏观和政策面支撑，低位尝试多RB2601空I2601合约。
　　玻璃：宏观方面，随着政治局会议落地，市场未提及房地产，市场炒涨情绪降温，交易逻辑重回基本面。上周玻璃无产线放水或点火，开工率基本持稳，周熔量环比略增。市场情绪扰动较多，玻璃中下游库存偏低有补库空间，但刚需尚未回暖。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。近期交易重心在“反内卷+稳增长”，短期情绪释放后盘面再度调整下，后期需关注现实需求能否好转。