螺纹钢：
　　【市场逻辑】
　　市场整体风险偏好仍较高，近期与反内卷相关的商品不时有减产消息传出，也不断强化市场对反内卷交易的预期，长期看反内卷可能仍提供了政策底，短期对钢材直接影响较小，更多是通过煤炭传导，因此需要继续跟踪相关消息。基本面看螺纹矛盾一般，周度表需回升，产量大幅增加，利润尚好刺激钢厂增产，累库幅度一般，总库存同比降幅继续收窄但仍维持20%以上，静态看基本面矛盾有限，需跟踪产量进一步增幅。7月中国出口增速较高，钢材直接出口也维持年内高位，从钢厂出口接单看，后期环比面临回落，但下游行业出口仍有韧性，对美出口下降但对非洲等地出口增加，因此虽然从PMI数据和美国进口增速，并结合集装箱船发运量看，出口存在走弱可能，但还需跟踪具体情况，短期市场矛盾有限，螺纹跟随原料运行，继续关注供应政策和消息。
　　【交易策略】
　　供给端消息较多，支撑短期情绪，螺纹基本面小幅走弱但静态矛盾不突出，价格向下空间有限。10合约短期压力3350-3400元，下方支撑3150-3200元，短期以区间操作思路对待，高位追多建议轻仓，若要交易反内卷政策可参与10-1反套。
　　热轧卷板：
　　【市场逻辑】
　　市场情绪仍偏强，股票及多数商品均走强，目前风险偏好较高，热卷短期有阅兵前环保限产支撑，同时煤炭供给端的消息较多，从成本端支撑热卷价格，反内卷从长期看可能形成了政策底，需要继续关注是否有新政策不断接力。热卷基本面矛盾尚不突出，上周产量及表需环比回落，累库加快，但总库存较低，目前热卷产需同比分别增加4%和3%，库存同比减18%。中国7月进出口贸易增速维持高位，钢材直接出口量环比略增，关税影响尚不明显，外需压力仍未显现，从制造业PMI看，外需有走弱可能，同时在美国进口增速也持续下降，因此后期还需继续跟踪热卷下游行业出口，但需求下滑的现实出现前，供给端的预期交易可能持续，支撑短期价格，区间略偏强运行。
　　【交易策略】
　　原料供给端利多消息支撑市场情绪，热卷基本面矛盾不大，价格短期回落空间受限，但仍需提防海外需求走弱可能。10合约关注3500-3600元压力，下方支撑3300-3350元，暂时以区间思路对待，但高位追涨建议轻仓。
　　铁矿石：
　　【市场逻辑】
　　铁矿石近期反套走势较为明显，近月基差较低，普氏和连铁价差也较低，远月基差高于近月但也处于历年低位，国内反内卷对外矿供应并无直接影响，且从长期看外矿发运逐步增加的预期未变，因此相比煤炭、钢材，铁矿从供应端并无反套逻辑，近期反套一是可能因8月下旬-9月初北方限产，从2015年同期情况看高炉开工回落虽有限且时间较短，但对短期情绪仍有影响；二是对未来终端需求扩张的预期上升。
　　基本面看，上周外矿发运环比略降，同比增加，非澳巴发运延续同比偏强状态，但主流矿中，力拓回升仍比较缓慢，使得外矿整体供应增量较小，需求端，国内铁水产量小幅下降，维持年内高位，钢厂盈利率较高，减产意愿有限，铁矿石港口累库幅度有限。短期或继续跟随黑色板块整体波动，涨跌幅度也小于受供给政策波及的品种，暂时以高位震荡看待，关注铁水产量及后续政策。
　　【交易策略】
　　近期国内供给端消息对铁矿直接影响虽有限，但市场情绪改善间接利好铁矿，外加铁矿基本面尚可，短期面临偏强支撑。01合约关注770-840元/吨左右的运行区间，短期以区间操作思路对待，压力位附近建议谨慎追多。