理想振幅因子再出发
　　理想振幅因子选股效果表现优异。理想振幅因子全区间IC均值为-0.051，ICIR为-2.39，5分组多空对冲年化收益率为17%。从理想振幅因子的5分组多空对冲曲线可以发现，理想振幅因子样本外表现相对稳健，但近两年因子选股效果有一定波动。
　　当我们拿到股票过去N天的1分钟交易信息后，我们有两种切割思路：（1）将过去N天分钟数据合并在一起进行切割；（2）先对每天的分钟交易信息进行日内切割，得到日度序列后再合成。以上两种思路我们最终分别构造得到分钟理想振幅因子和日内振幅切割因子。
　　分钟理想振幅因子的构造
　　不同切割比例：随着切割比例降低，分钟理想振幅因子选股效果先升后降，IC均值最优为20%比例-0.057，ICIR最优为25%比例-2.77。整体上所有切割比例的分钟理想振幅因子选股效果差异不大。
　　不同回看天数：随着回看天数由30天降低至10天，分钟理想振幅因子选股效果整体呈现上升趋势，当N=10天时，分钟理想振幅因子的选股效果最优（IC均值-0.059，ICIR-3.1）。
　　最终分钟理想振幅因子选择回看天数N=10、切割比例λ=25%参数，因子IC均值为-0.059，ICIR为-3.1，5分组多空对冲年化收益为19.5%，整体选股效果优异，相对原始理想振幅因子有一定提升。
　　日内振幅切割因子的构造
　　日内切割的情绪指标分别选择价格、振幅、成交额、1分钟涨跌幅、5分钟涨跌幅，日内振幅切割因子整体上选股效果更优，其中成交额、1分钟涨跌幅、5分钟涨跌幅切割得到的合成因子选股表现差异不大。1分钟涨跌幅切割得到的合成因子选股效果最优，rankICIR达到-3.75。
　　随着切割比例降低，日内振幅切割因子选股绩效整体更优。当切割比例λ=20%时，因子rankIC均值为-0.067，rankICIR为-3.82，5分组多空对冲年化收益率为16.7%。我们最终日内振幅切割因子参数选择回看天数N=10、切割比例λ=20%，采用1分钟涨跌幅指标进行切割。
　　高频振幅合成因子选股效果优异
　　分钟理想振幅因子与日内振幅切割因子二者相关性不算太高（30%），在横截面上将二者标准化后进行等权合成，得到最终高频振幅合成因子。
　　高频振幅合成因子选股绩效优异：全市场因子rankIC均值为-0.086，rankICIR为-4.58，5分组多空对冲年化收益率提升至22.4%。高频振幅合成因子在沪深300指数样本中，rankICIR为-2.32，信息比率1.53；在中证500指数样本中，rankICIR为-2.13，信息比率1.43。
　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化