分析师点评
　　行业研究
　　【互联网传媒】Palantir上调全年业绩指引，AI驱动商业部门订单创纪录增长——美股互联网传媒行业跟踪报告（二十八）(买入)
　　25Q2 Palantir季度营收首破10亿美元，大超预期，上调2025全年营收与营业利润指引，虽然短期估值偏高，但公司作为AI企业解决方案的代表公司，AI商业化落地效果显著，驱动营收和盈利持续高增长，有望持续提振市场情绪。中长期看AI技术迭代与场景拓展（如国防多域协同、医疗自动化等）打开成长空间，建议持续关注商业与政府订单落地及AI新场景渗透。
　　公司研究
　　【高端制造】传感器国产替代龙头，战略发展机器人用力传感器——安培龙（301413.SZ）首次覆盖报告(买入)
　　公司热敏电阻及温度传感器、压力传感器在国际市场崭露头角，有望成为传感器国产替代的中坚力量；2024年公司横向切入机器人用力传感器市场，有望打造第三增长极。我们预计25-27年公司归母净利润分别为1.2/1.4/1.7亿元，当前股价对应25-27年PE估值分别为72、58、48倍，考虑到公司未来业绩具有持续提升空间，首次覆盖给予“买入”评级。
　　【社服】25Q2同店销售额同比增速转正，利润率同比改善——百胜中国（9987.HK）25Q2业绩点评(买入)
　　百胜中国25Q2实现营收28亿美元，同比+4%（或+4%，不计外币换算影响）；实现经调整净利润2.15亿美元，同比+1%（或+1%，不计外币换算影响）。同店销售额同比增长，下半年开店节奏加快。经营效率提升，25Q2餐厅利润率同比改善。公司继续上调肯悦咖啡全年开店指引，WOW店取得新进展。我们下调公司2025-2027年归母净利润预测分别至9.40/10.02/10.74亿美元（分别下调2%/3%/3%），维持“买入”评级。
　　【食饮】宠物主粮收入持续高增，海外布局逐步完善——中宠股份（002891.SZ）2025年半年报业绩点评(增持)
　　中宠股份25H1实现营业收入24.3亿元，同比+24.3%；归母净利润2亿元，同比+42.6%；扣非归母净利润2亿元，同比+44.6%。核心品牌保持靓丽增长，新品表现良好。产品结构优化下，毛利率和净利率同比提升。全球化产能配置弱化贸易政策影响，加拿大工厂第二条产线即将投产。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为4.61/5.69/6.96亿元，维持“增持”评级