目前基本面逻辑及核心观点
　　工业硅:
　　·丰水期复产与利润回升带动工业硅产量上行，出口需求强劲与多晶硅复产带动消费上行，供需双增维持弱平衡。
　　 ·库存的变化体现在结构上，工厂库存继续攀升，期货仓单持续减少，总量上仍未出现较明显的去库表现。
　　·政策带动价格修复上行，进而带动行业利润回暖，进而带动厂家生产积极性回升。下游多晶硅排产增加和出口端的强劲表现能在一定程度上承接工业硅增产带来的供给增量，但未来收储减产措施落地后，工业硅仍要面临较大的减产压力。
　　·目前基本面的核心问题在于，供需的同增同降未能达成错配关系，导致高企的库存水平依旧难以去化，进而继续对价格产生压制作用。
　　·短期供需仍有支撑，政策的托底效应依旧偏强，消息面存在反复炒作可能，8月工业硅价格或呈现高波动的宽幅震荡态势，整体仍建议波段思路对待。主力合约价格运行区间（ 8000,10000)。期权方面可考虑逢高/逢低卖出轻度虚值看涨/看跌期权。
　　多晶硅:
　　·价格上行带动光伏行业各环节复产推进，海外进口新政提供短期需求支撑。基本面短期无明显矛盾;
　　·组件价格冲高回落，7月底连续三日出现下行;受上半年光伏抢装潮影响，6月新增装机量断崖式下跌，未来需求担扰仍存;·利润回暖下厂家继续增产，8月多晶硅产量仍有较大的上行空间，须继续关注需求端的承接力量;以及未来是否存在需求刺激政策;
　　·供需双增下，库存维稳但难言去化;若未来需求端利空提前显现，短期供需错配将导致库存进一步累库;
　　·光伏行业作为本次反内卷的“挥旗手”，政策托底效应依旧强劲，且在供给侧改革的具体措施出台前，市场仍可反复炒作政策预期，期货盘面仍将维持高波动率。
　　·反内卷政策难言结束，完全成本作为“政策红线”将提供强力支撑，消息面也存在反复炒作可能;但终端需求弱势及企业库存高位仍将构成盘面上方的卖保压力，8月或呈现双向波动走势，整体建议波段思路对待，主力合约价格运行区间( 45000-56000)，期权方面可考虑逢低卖出轻度虚值看跌期权。