事件描述
　　7月26日，“2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议”（WAIC 2025）在沪开幕，国务院总理李强出席并致辞。大会以“智能时代同球共济”为主题，展览面积突破7万平方米，吸引了800余家企业参展，集中展示3000余项前沿展品及100余款“全球首发”“中国首秀”新品，规模创历届之最。
　　事件评论
　　《人工智能全球治理行动计划》发布，我国或进一步参与全球人工智能领域治理工作。在此次大会上，《人工智能全球治理行动计划》发布，为全球人工智能治理提供了具体的行动指南，从政策层面推动全球在人工智能治理上形成共识、采取行动，促进人工智能健康有序发展，维护人类共同利益。同时，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，并初步考虑将该组织总部设在上海。这是我国坚持践行多边主义、推动共商共建共享全球治理的重要举措，从而使我国进一步参与全球人工智能领域的治理工作，进而有望提升我国在全球AI领域的话语权。
　　国产AI垂类大模型百花齐放，AI智能体成落地关键。此次大会上，华东师范大学的SmithRM金融推理大模型、国家电网的光明电力大模型、中国移动的九天大模型、中国铁塔的经纬大模型、宝信软件的宝联登工业大模型等垂类大模型展示了AI在垂类场景的应用。同时，阿里、蚂蚁、京东、腾讯等国内大厂，以及金山办公、MiniMax和第四范式等厂商也展出了多款用户级Agent解决方案。我们认为在国产大模型性能持续提升的同时，AI智能体的进步将进一步加速我国AI在具体场景的落地。
　　国产算力芯片集体亮相，国产AI基础设施持续演进。AI大模型的发展驱动了算力需求的大幅提升，此次国产华为、阿里、百度等科技大厂均展出了各自的AI集群。其中华为展出了业界最大规模的“昇腾384超节点真机”，即Atlas 900 A3 SuperPoD，该产品基于超节点架构，由12个计算柜和4个总线柜构成，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，并可以进一步扩展为包含数万卡的超节点集群。此外，摩尔线程、后摩智能，燧原科技、芯动力科技、墨芯人工智能、沐曦等国产AI芯片厂商和无问芯穹、清程极智、基流科技、GMICloud、九章云极等AIInfra厂商也展示了各自的新产品，为我国的AI产业发展提供了重要的基础支撑。
　　WAIC大会展示我国AI进展，全面看好国产AI产业链。当前时点，我国AI产业正持续突破，有望由AI大模型性能提升进而带动相关应用落地，并进一步惠及AIInfra等相关产业链。建议关注：1）国产大模型厂商；2）AI智能体相关标的；3）国产算力产业链；4）国产算力基础设施相关标的；5）高质量数据相关标的。
　　风险提示
　　1、AI技术发展不及预期；
　　2、下游应用需求不及预期；
　　3、产能不及预期的风险。