螺纹钢：
　　【市场逻辑】
　　短期市场情绪仍偏强，有月底将召开政治局会议的原因，也有黑色目前基本面尚可的支撑，高铁水产量下，盘面继续走压缩利润逻辑，成本也对钢价形成支撑，工信部提出钢铁等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，2023-2024年也有相似的政策文件，主要集中在消费升级等工作，考虑今年提出了反内卷，因此今年的政策是否有所不同，还需关注。从6月以来上涨的逻辑看，一是基本面矛盾有限下的低估值、二是供给侧改革预期、三是近期出现的地产刺激预期，伴随价格反弹，从原料和钢厂利润看，估值已不算低，供给侧改革未有进一步的消息，在短期价格中已有体现，需求预期暂时落空，因此短期上涨驱动可能减弱，只是月底仍有政治局会议，外加美国关税政策并不明朗，基本面上螺纹和黑色整体走弱程度还有限，原料供应回升幅度较小，使得基本面缺乏负反馈的压力，价格也面临偏强支撑。
　　【交易策略】
　　基本面矛盾有限外加政策预期延续，螺纹短期价格震荡偏强。10合约短期压力3300-3500元，下方支撑3000-3050元，短期追高还需谨慎。
　　热轧卷板：
　　【市场逻辑】
　　短期市场情绪继续受政策预期带动而偏强运行。热卷表需持稳，产量小幅下降，库存下降，矛盾较小。6月涉及以旧换新的行业消费增速仍较高，资金尚有余量，预计对消费仍有支撑，考虑需求透支及资金使用或更为谨慎，提振力度或减弱。6月以来市场交易了三个逻辑，一是低估值、二是供给侧、三是城市工作会议带来的需求预期，伴随价格反弹，从原料和钢厂盈利看，已不算低估，供给侧改革预期尚未证伪但未有进一步的政策，利多在价格中已有体现，需求刺激预期则暂时落空，因此短期上涨驱动可能减弱，只是从基本面看热卷及黑色整体走弱程度有限，外需仍有韧性，原料供应回升速度偏慢，使得黑色负反馈驱动不强，月底政治局会议和美国关税政策存在不确定，因此情绪还未转弱，热卷短期高位震荡看待。
　　【交易策略】
　　市场情绪仍偏好同时热卷基本面持稳，对价格仍有偏强支撑，后期关注需求端政策内容。10合约关注3400-3550元压力，下方支撑3100-3180元，短期暂时观望。
　　铁矿石：
　　【市场逻辑】
　　钢厂目前盈利尚好，外加铁水产量维持高位，中央城市工作会议虽未提供进一步利多，但市场情绪尚未回落，工信部提出钢铁等十大行业稳增长工作方案将出台，之前几年有过类似政策，考虑今年有反内卷的大方向在，因此需跟踪今年政策内容。基本面看，外矿7月发运季节性回落，港口累库幅度较小，同比继续下降，伴随价格反弹，对外矿发运的压制可能下降，下半年铁矿供应仍不宜过于悲观，后期关注8月发运。短期钢材需求端刺激预期落空，同时未有进一步的政策利多消息，铁矿现阶段估值已不算低，故谨慎看待继续上涨空间，不过黑色系整体基本面走弱程度有限，外加月底国内政治局会议和美国关税政策还不明朗，市场情绪可能不会立刻转向，铁矿由于基本面在黑色中偏好，价格也面临偏强支撑。
　　【交易策略】
　　短期铁矿估值已经不低，但目前黑色整体基本面走弱幅度偏慢，加之政策宽松预期仍较强，使短期价格可能继续受偏强预期带动。操作上，短期09合约关注750-850元/吨左右的运行区间，追高需谨慎。