宏观：美元指数回落提振金属，国内股商情绪积极
　　海外方面，8月1日关税大限临近，美方重申“质量优先”，多国密集博弈以避重税：欧美贸易谈判前景黯淡，欧盟酝酿以“核选项”回应美方关税威胁；贝森特透露中美关税谈判在即；印美协议预计于秋季达成。“解雇鲍威尔”风波尚未平息，虽白宫否认解职计划，但政治层面对鲍威尔的施压加剧。美股财报季期间，市场风险偏好继续上行，纳指与标普再创新高，美元指数、美债利率走弱，提振金价、铜价上涨。
　　国内：供给端优化预期持续提振市场，股市及内需定价商品情绪积极，A股放量上涨，上证指数创下3560年内新高，两市成交额回升至1.73万亿，焦煤、工业硅、玻璃等内需品种大幅上涨。目前海外风险平静、经济读数超预期、政策预期仍在演绎，股商风险偏好继续上台阶，国债利率上行。近期关注国内重要会议的召开、中美关税新一轮的谈判，关注股市获利了结的调整，债市性价比仍需等待。