本报告导读：
　　国内资产BL模型1、全球资产BL模型1、全球资产BL模型2、基于宏观因子的资产配置模型、国内资产BL模型2、国内资产风险平价模型和全球资产风险平价模型分录涨幅0.27%、0.26%、0.24%、0.22%、0.21%、0.17%和0.14%。
　　投资要点：
　　上周各大类资产表现：上周（2025-07-14到2025-07-18）各大类资产表现如下：恒生指数、中证1000、南华商品指数、沪深300、中证转债、标普500、SHFE黄金、企业债总财富指数和国债总财富指数分录涨幅2.89%、1.41%、1.33%、1.09%、0.67%、0.62%、0.45%、0.08%和0.07%。
　　上周BL策略表现：上周（2025-07-14到2025-07-18）国内资产BL模型1上周收益为0.27%，7月份收益为0.6%，2025年以来已实现收益2.45%；国内资产BL模型2上周收益为0.21%，7月份收益为0.54%，2025年以来已实现收益2.47%；全球资产BL模型1上周收益为0.26%，7月份收益为0.59%，2025年以来已实现收益0.98%；全球资产BL模型2上周收益为0.24%，7月份收益为0.56%，2025年以来已实现收益1.64%。
　　上周风险平价及宏观因子策略表现：上周（2025-07-14到2025-07-18）国内资产风险平价模型上周收益为0.17%，7月份收益为0.41%，2025年以来已实现收益2.75%；基于宏观因子的资产配置模型上周收益为0.22%，7月份收益为0.45%，2025年以来已实现收益2.83%；全球资产风险平价模型上周收益为0.14%，7月份收益为0.37%，2025年以来已实现收益2.23%。
　　上周配置策略点评：上周由于主要资产普涨，多资产配置策略均表现不错。由于最近市场不确定性有所消除，中美关系缓和带来的资产流动性危机发生概率减小，预计一段时间各个资产配置策略收益表现接近。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。