量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.07.14-2025.07.18，下同）beta因子、动量因子和残差波动率因子获得正收益（1.10%、0.54%和0.36%），市场动量效应占优；流动性因子和和线性规模因子取得明显负收益（-0.65%和-0.40%）。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有单季度ROA(3.19%)、单季度ROE(2.87%)、总资产增长率(2.85%),表现较差的因子有EPTTM分位点(-0.89%)、下行波动率占比(-1.00%)、市盈率TTM倒数(-1.49%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有动量弹簧因子(1.52%)、早盘后收益因子(1.36%)、ROIC增强因子(1.18%),表现较差的因子有日内波动率与成交金额的相关性(-1.10%)、5日平均换手率(-1.15%)、下行波动率占比(-1.94%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有早盘后收益因子(2.04%)、标准化预期外盈利(1.95%)、ROA稳定性(1.62%),表现较差的因子有对数市值因子(-0.90%)、下行波动率占比(-1.15%)、市净率因子(-1.35%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在通信行业正收益明显，净利润增长率因子在纺织服装、通信行业表现较好。每股净资产因子在通信、计算机行业表现较好，每股经营利润TTM因子在通信、综合、非银金融行业正收益明显。5日动量因子在石油石化、综合行业动量效应明显，在钢铁、煤炭行业反转效应明显；1月动量因子在石油石化、综合、纺织服装行业动量效应明显，在煤炭、建筑材料、房地产行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在农林牧渔行业表现较好；EP因子在非银金融、通信、商业贸易行业表现较好。对数市值因子在通信行业表现较好；残差波动率因子在休闲服务、汽车、石油石化行业表现较好，流动性因子在通信、汽车行业正收益明显。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在中证800股票池中超额收益明显。中证500股票池中获得超额收益0.56%，中证800股票池中获得超额收益1.46%，全市场股票池中获得超额收益0.00%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益3.33%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益3.29%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益0.80%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益0.91%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。