截止7月11日当周，期指上涨，IH2507上涨1.37%，IF2507上涨1.45%，IC2507上涨2.61%，IM2507上涨3.09%。当前宏观氛围呈现内外双强，虽然经济数据未有明显转变，但市场更关注当前的经济韧性和预期。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标7分，流动性指标5分，估值指标11分，市场情绪指标8分。期债方面，通胀指标8分，流动性指标10分，市场情绪指标8分。期限结构方面，主要期指的基差水平持续收敛，最后一日收敛显著。截至周五，IF、IC、IM的年化对冲成本分别2.16%，7.1%和9.77%，贴水大幅收敛，适合中性产品建仓。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值没有变化。长周期方面，PPI表现不及预期仍然对于IC和IM有一定压力作用，但是当前综合信号受长周期影响权重减小，投资行为更多交易预期。短周期方面，美元震荡，中美利差仍然对于外部市场存在一定压力，本周资金面出现小幅反弹，但整体宏观氛围。持仓量方面，市场整体风险偏好维持高位，IC和IM信号强度仍旧处于高位，但IF和IH相对上周小幅下降，综合信号中性震荡。期债方面，相较于月初资金面出现小幅反弹，市场风险偏好回升的态势下，股债跷跷板轮动明显，持仓量因子显著下降，表明机构仍在等待调整后配置时机，综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期