钢材观点
　　昨日钢材波动再次放大，螺纹和热卷分别上涨58元和69元。这一轮黑色价格止跌企稳，开始于6月焦煤环保督察减产;7月1日"反内卷"交易接棒，市场情绪好转，商品普涨;昨"新型城镇化"城市工作会议预期，刺激内需点燃市场。昨日钢材周度数据显示，产量跟随表需下滑，库存维持持平走势，7月供需基本平衡，矛盾不大。产业端，受市场情绪好转，贸易商补库，正套拿货导致现货需求有所改善。后期一方面跟踪7月底政治局会议定调，其次观察盘面估值波动。热卷主力合约波动参考3150-3300;螺纹波动区间参考3050-3150。
　　铁矿石观点
　　昨日铁矿09合约强势上涨走势。基本面来看，本周铁矿石全球发运量环比下降，澳洲及巴西发运量均有所减少，45港到港量本周略增，结合发运数据推算，后续到港均值将继续回落。需求端，本周钢厂检修影响量提升叠加唐山限产，铁水产量高位回落，但仍处于240万吨/日高位水平。目前钢材出口维持强势，短期铁水韧性维持。尽管终端需求面临淡季转弱风险，但目前抢出口给予一定支撑，关注铁水边际变动。库存方面，港口库存本周小幅去库，疏港量环比下降，钢厂权益矿库存小幅提升。展望后市，7月铁水将延续下降趋势，均值预计维持在230-240万吨。另外，尽管唐山7月4-15日钢厂限产政策对于铁矿需求将有所下降，但总体影响不大,“反内卷"会议带来新的供给侧政策预期，本周五大材表需继续维持高位。短期铁矿震荡偏强运行。中长期09合约偏空思路对待不变。单边建议逢低做多操作铁矿2509，套利建议9-1正套操作。