近几年，集装箱运输市场现货运价受到地缘、宏观、周转等多方因素影响，波动加剧。传统的集运市场面临多重痛点，即期运价波动频繁，市场缺乏稳定性；长协合同存在履约风险，难以保障合作安全性以及由于集运市场变化反复，船司与货主双方需多次就合同条款进行重新协商等问题。另外，就当前的不同集运市场运价合同而言，不论长短期履约合同均存在一定的缺陷，长协合同缺乏灵活性，指数约和短期合同则无法提供稳定的价格保障均无法应对现货运输运价波动剧烈的风险。在此背景下，集运欧线期货品种的推出有助于锁定或对冲未来海运费剧烈波动的风险，提供稳定的价格保障机制。
　　目前，国内外集运现货指数体系逐渐完善，相应的集运期货品种矩阵也在不断完善。在国内，上期所于2023年8月18日上市了全国第一个航运期货品种，即以上海出口集装箱运价结算指数（SCFIS欧线）为现货标的的集运指数（欧线）期货，目前已成为全球交易最活跃的集运期货品种；在境外，CME和新加坡交易所已上市以FBX为现货标的的集运期货品种。近期欧洲的Euronext(泛欧交易所)宣布或将于2025年底上市以XSI-C为现货标的的集运期货新品种（4条航线），集装箱运费市场风险管理工具不断扩容。
　　本文主要梳理了Euronext集装箱运费新品种的具体合约细则。另外，关于集运现货体系的系统梳理和分析可参见我们于2023/6/1日发布的专题报告《【银河期货】集装箱航运新品种研究系列（三）——集装箱期现货运价体系梳理及对比》。预计未来全球集装箱运费期货产品矩阵将进一步完善，随着未来航运市场的产业参与者风险管理认知提升，集装箱运费期货等风险管理工具将被更广泛地运用，有助于集运行业健康稳定发展。