整体来看，上半年供增需减的大格局下纯碱过剩显著，产能增量，碱厂通过检修调控整体产量同比增量有限，但检修前置后夏检带来的价格托底预期将会减弱，下半年纯碱供应压力明显。需求端浮法经历去年的大范围冷修后今年日熔量保持在15.7wt附近，对于纯碱的需求收缩明显，下半年预计产能维稳或有进一步冷修预期。光伏端上半年抢装透支了下半年一定需求量，光伏玻璃或重新陷入累库降价困境，因此产能增量预期较弱。需求端整体对于纯碱价格提振有限，偏空影响更多，价格的调节更多来自供应端扰动，短期可关注7-8月夏检节奏，中长期关注碱厂在过剩格局下的负荷调控节奏及产能出清情况。如果成本端进一步下移，纯碱价格或还将继续探底。