投资要点：
　　2025年6月22日-6月28日，本周申万计算机指数上涨7.70%，跑赢万得全A指数4.14个百分点，位列1/31；交易额0.84万亿元，位列2/31。
　　核心观点：把握中报高增长阿尔法，关注辅助驾驶和金融IT。
　　把握中报预告高增长的阿尔法。即将进入7月的半年报预告窗口，市场开始关注重点公司的上半年经营业绩。考虑到当前的市场风险偏好情况，以及计算机行业的下游需求复苏及费用率趋势，预计高增长的个股将有较强阿尔法，建议重点把握。
　　关注辅助驾驶板块的边际变化。特斯拉和小米汽车在本周均有重大事项：1）特斯拉于6月22日正式启动Robotaxi试点，并于6月27日官宣完成首次从工厂到客户家中的Model Y全自动驾驶交付；2）小米汽车官微表示，小米YU7锁单量开售18小时后已突破24万台。建议关注辅助驾驶及小米汽车产业链核心公司。
　　持续重点关注金融it投资机会。在稳定币方面，国泰君安国际于6月24日宣布将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，同时中国香港特区政府于6月26日发布《中国香港数字资产发展政策宣言2.0》；在监管层面，沪深交易所拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%。金融创新及流动性宽松预期有望持续驱动金融it景气上行。
　　本文第二章，对证券IT进行了专题跟踪。
　　建议关注
　　1）AI应用：金山办公、新大陆、汉得信息、慧辰股份、合合信息、税友股份、卫宁健康、同花顺、恒生电子、大智慧、指南针、广联达、中控技术、科大讯飞、用友网络
　　2）AI算力：海光信息、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、深信服、宏景科技
　　3）国产化：中国软件、达梦数据、顶点软件、神州数码、软通动力、概伦电子、华大九天、中国长城、太极股份、龙芯中科
　　4）eCall：慧翰股份、鸿泉物联
　　风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。