>> 中信期货-中国黄金期权波动率及策略配置-250626
| 上传日期： |
2025/6/26 |
大小： |
1024KB |
| 格式： |
pdf 共10页 |
来源： |
中信期货 |
| 评级： |
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作者： |
姜沁,康遵禹,桂晨曦 |
| 下载权限： |
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近一年黄金期权波动率中枢存在明显抬升，从过去五年均值约18%左右，上升至21%以上。历史回溯来看，卖出黄金看跌期权策略稳定性和收益性均较好，尤其在近两年策略的收益增厚显著，卖出虚一档黄金看跌期权年化收益率约12.8%。在高波动率环境下，黄金期权的双买策略在上半年存在一定机会，但如前期配置偏长期的双卖策略，可能会面临回撤风险，需要采取一定的对冲方式。
风险因素：流动性风险
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