投资要点：
　　推荐组合：顺丰控股、招商轮船、中远海能、中远海控、锦江航运、山东高速、皖通高速、招商公路、福建高速、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、圆通速递、京沪高铁、广深铁路、韵达股份、嘉友国际、青岛港、招商港口、唐山港、东航物流、德邦股份、申通快递、中谷物流、海通发展。
　　建议关注：宏川智慧、密尔克卫、盛航股份、白云机场、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、招商南油、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.6.9-2025.6.15，周度日均揽收量约5.61亿件/投递量约5.57亿件，环比前一周（2025.6.2-2025.6.8）分别+0.77%/+2.52%；2）2025.6.1-2025.6.15，月度日均揽收量约5.59亿件/投递量约5.51亿件，同比上一年分别+16.21%/+15.03%；3）今年以来（2025.1.1-2025.6.15），日均揽收量约5.27亿件/投递量约5.3亿件，同比上一年分别+24.71%/+26.91%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-5月，快递业务量同比+20.1%，收入同比+10.3%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为1888点，环比上涨5.11%。国际集运市场：本周CCFI指数环比上涨8.00%，SCFI指数环比下跌10.47%。SCFI欧洲航线运价为1835美元/TEU，环比下跌0.49%，美西航线运价为2772美元/FEU，环比下跌32.72%。国际油运市场：伊以冲突持续下，本周VLCC-TCE运价为43624美元/天，环比上涨61.16%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.06.13-2025.06.19期间国内航班量87839班次，日均12548班，较上周+0.75%，同比-1.92%。2）国内旅客量达1234.39万人次，较上周+0.68%，同比-0.29%。3）2025.06.13-2025.06.19期间国内平均全票价环比+8.97%，同比-2.50%。国内平均裸票价环比+10.29%，同比+3.25%。4）2025.06.13-2025.06.19期间国内客座率为85.57%，较去年同期提升1.3pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到2019年比例：首都73.01%，浦东110.94%，白云107.40%，双流64.78%，宝安115.47%，长水92.58%，虹桥102.20%，海口92.33%，三亚88.67%。6）国际旅客量达145.59万人次，较上周+2.91%，同比+14.48%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到2019年比例：首都63.64%，浦东99.75%，虹桥100.00%，白云88.28%，双流+天府79.72%，宝安98.85%，长水74.11%，海口138.46%，三亚81.52%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。