投资建议：重点考虑以下几条主线：（1）转债转股预期较强的银行，重点推荐：杭州银行、重庆银行、上海银行、齐鲁银行、浦发银行。（2）股息红利策略，重点推荐：农业银行、招商银行、中信银行、成都银行、渝农商行、沪农商行等。
　　国有大行资本补充陆续完成。6月17日，邮储银行发布公告，定增募资已完成，募资总额1300亿元，增发价格为6.21元/股，发行对象为财政部、中国移动集团和中国船舶集团。近两周交通银行、中国银行、邮储银行已陆续完成定增募资，建设银行定增方案于5月末也已获得上海证券交易所审核通过。国有大行资本补充快速推进，有效夯实资本实力，有利于国有大行持续发挥信贷投放头雁作用、支持实体经济。
　　中小银行二永债发行节奏加快。根据中国经营报等媒体报道，6月以来有多家中小银行二级资本债和永续债发行落地，重庆三峡银行发行35亿元永续债、天津农商行发行20亿元二级资本债，另外西安银行、兰州银行本周也先后发布公告，分别获准发行70亿元、50亿元永续债。中小银行二永债发行节奏加快，或主要与下半年二永债到期规模相对较大、当前发行成本仍处在相对低位有关。
　　平安人寿举牌招行H股。根据券商中国报道，港交所披露信息显示，平安人寿于6月17日增持629.55万股招商银行H股股份之后，于当日达到该行H股股本的15%，根据香港市场规则，触发举牌。此前平安人寿曾在1月10日、3月13日分别举牌招行H股，所持该行H股数量占其H股总数分别突破5%、10%，本次是平安人寿年内第三次举牌招行H股。
　　国家金融监督管理总局发布《商业银行市场风险管理办法》，主要内容包括：1）明确市场风险定义。厘清《办法》适用范围，不再包括银行账簿利率风险相关内容，加强与《商业银行资本管理办法》《银行业金融机构全面风险管理指引》等制度衔接。2）强调完善市场风险治理架构。明确董事会、监事（会）和高级管理层的责任，界定三道防线的具体范围和职责，强调银行在集团并表层面加强市场风险管理。3）细化市场风险管理要求。要求银行对市场风险进行全流程管理，细化风险识别、计量、监测、控制和报告要求，完善内部模型定义以及模型管理、压力测试要求，匹配当前市场风险计量框架和管理实践。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化