国常会再提构建房地产发展新模式，更大力度推动房地产市场止跌回稳。
　　国务院总理李强6月13日主持召开国务院常务会议，会议指出：构建房地产发展新模式，对于促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义，要着眼长远，坚持稳中求进、先立后破，有序搭建相关基础性制度。要扎实有力推进“好房子”建设，纳入城市更新机制加强工作统筹，在规划、土地、财政、金融等方面予以政策支持。要对全国房地产已供土地和在建项目进行摸底，进一步优化现有政策，提升政策实施的系统性有效性，多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳。
　　我们认为，国常会强调构建房地产发展新模式，各地或因地制宜逐步落实推出现房销售制度；会议要求开展全国房地产已供土地和在建项目摸底工作，或有助于加快收储节奏；会议提出更大力度推动房地产市场止跌回稳，各地有望因城施策进一步推出地产政策。
　　广州市发布《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》，再次明确全面取消限制性措施与降首付、降利率。
　　广州市商务局6月12日发布关于公开征求《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》意见的通知。在有序减少消费限制方面，强调要落实好“全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率”等存量措施。同时，该征求意见稿也提出：扎实推进城中村及老旧小区改造，2025年计划推进新开工老旧小区改造超150个，更新住宅老旧电梯超9000台，完成城中村改造固定资产投资1000亿元。推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房。持续优化住房公积金使用政策，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款，进一步优化租房提取政策措施。
　　我们认为，广州市于2024年9月已实质放开居民家庭在本市购买住房的各项限购政策；此次提及更多是对已有政策的进一步明确，向市场传递宽松的积极信号。此外，关于加快推进城中村改造将有利于带动更多购房需求的释放，以及推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房，或将助力地产进一步去库。
　　本周市场重要数据跟踪：市场表现方面，本周中信建材指数下跌2.16%，中信建筑指数下跌1.27%。高频数据方面（6.7-6.13），水泥：全国PO42.5水泥均价为365.70元/吨，环比+0.45元/吨；全国水泥企业出货率45.7%，环比-2.3pct。玻璃：本周玻璃现货价格1203元/吨，环比-20元/吨；玻璃库存6968.5万重箱，环比-0.1%。玻纤：本周缠绕直接纱价格4550元/吨，环比持平；G75电子纱价9100元/吨，环比持平。
　　投资组合：当前我们建议关注鸿路钢构（外贸环境修复，下游需求预期转好，智能化改造提升产量及盈利能力）、中国巨石（玻纤出口规模较大）、濮耐股份（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代）、海南华铁（算力合同落地，国资入主赋能）、北新建材（地产链修复及多元化业务发展）、中国化学（现金流较佳，化工品涨价）、中国建筑（地产链修复，化债推进）、上海港湾（旗下卫星电池业务，有望快速增长）、中材科技（LowDK电子布涨价）、科达制造（非洲建材快速发展，碳酸锂价格影响边际减弱）。
　　风险提示：基建投资不及预期；房地产需求恢复不及预期；原燃料价格上涨。